是代客买卖；等等。 (五)证券商的监督与惩罚 对证券商实施监督与管理的最主要部门是证券主管机关，如日本的大藏 省、美国的证券交易管理委员会。此外，证券交易所及证券商同业公会对证券商 也有自律的作用。为了保护广大投资者及公众利益，主管机关可随时要求证券商 提出有关其财务与营业的报告资料。如发现如下情况：(1)证券商的行为有不合 法或不合有关规定的事项：(2)对顾客有欺诈及违反义务的行为：(3)证券商的 财务状况恶化：(4)证券商负责人或其业务具有法定的消极条件，以及不依法令 的要求保持各项必要的记录，则证券主管机关有权命令其纠正或限期改善，并视 实际情况对证券商给予警告、短期停业、直至撤销营业执照的处分。如果发现证 券从业人员有违法行为，证券主管机关有权视其情节轻重予以警告、短期或长期 禁止其为任何证券商所聘任或雇佣的处分。  是代客买卖；等等。 （五）证券商的监督与惩罚 对证券商实施监督与管理的最主要部门是证券主管机关，如日本的大藏 省、美国的证券交易管理委员会。此外，证券交易所及证券商同业公会对证券商 也有自律的作用。为了保护广大投资者及公众利益，主管机关可随时要求证券商 提出有关其财务与营业的报告资料。如发现如下情况：（1）证券商的行为有不合 法或不合有关规定的事项；（2）对顾客有欺诈及违反义务的行为；（3）证券商的 财务状况恶化；（4）证券商负责人或其业务具有法定的消极条件，以及不依法令 的要求保持各项必要的记录，则证券主管机关有权命令其纠正或限期改善，并视 实际情况对证券商给予警告、短期停业、直至撤销营业执照的处分。如果发现证 券从业人员有违法行为，证券主管机关有权视其情节轻重予以警告、短期或长期 禁止其为任何证券商所聘任或雇佣的处分。