证券之间关联性—相关系数 ●某一证券价格的变动可能伴随着另一证券价格 的变动。关联性普遍存在。 需要度量关联性的方向和程度 ●随机变量的协方差和相关系数 ●从联合分布可计算 ●用历史数据计算(3.10)(3,11) coV(1,/2)=E(n1-1)(2-n2) cov(n1,/2) 2 102证券之间关联性——相关系数 ⚫ 某一证券价格的变动可能伴随着另一证券价格 的变动。关联性普遍存在。 ⚫ 需要度量关联性的方向和程度 ⚫ 随机变量的协方差和相关系数 ⚫ 从联合分布可计算。 ⚫ 用历史数据计算（3.10）(3.11) 1 2 1 2 1 2 1 2 1 1 2 2    cov( , ) cov( , ) ( )( ) r r r r E r r r r = = − −