第一节风险和收益的数学度量 用随机变量表示未来的收益率 用期望代表:平均收益率 ●方差代表风险(得到平均收益率的不确定性) ●从分布函数(条件太强)计算收益和风险 ●从“历史”样本估计收益和风险 i ∑ n-1第一节 风险和收益的数学度量 ⚫ 用随机变量表示未来的收益率 ⚫ 用期望代表：平均收益率 ⚫ 方差代表风险（得到平均收益率的不确定性 ） ⚫ 从分布函数（条件太强）计算收益和风险 ⚫ 从“历史”样本估计收益和风险   = = − − = = n t t n t t n r r n r n r r r 1 2 2 1 1 1 1 1 ( ) ,..., 