例:假定投资于某股票,初始价格100美元,持 有期1年,现金红利为4美元,预期股票价格由如 下三种可能,求其期望收益和方差。 经济状况 概率 期未价美元 总收益率(%) 繁荣 0.25 140 44 正常增长 0.50 萧条 0.25 r(1)=(140-100+4)100=4. 投资学第5章投资学 第5章 5 § 例：假定投资于某股票，初始价格1 0 0美元，持 有期1年，现金红利为4美元，预期股票价格由如 下三种可能，求其期望收益和方差。 r(1) (1401004)/100  44%