浙江大学远程教育学院—金融工程学 浙江大学继续敦育学院 Schodl ot 11.3金融期权组合交易策略 有关概念 令垂直价差交易策略 令水平价差交易策略 令期权的对敲策略 心垂直系列期权:到期日相同而协议价格不同的各种期权。 水平系列期权:协定价格相同但到期日不同的各种期权 垂直价差:由同一垂直系列中的期权交易所组成的组合头寸 水出价差:由同一水平系列中的期权交易所组成的组合头寸。 1、牛市看涨期权价差(买低卖高且均为看涨期权);2、牛市看跌 期权价差(买低卖高且均为看跌期权);3、熊市看涨期权价差 (买高卖低且均为看涨期杈);4、熊市看跌期权价差(买高卖 低且均为看跌期权)(以上组合其实还有4种,只不过另4种无 实际意义,请自行思考);5、蝶状价差(多头:买一高一低且 率价 之间;空头:卖一高一低且买两介于二者之间) 出人字就11 11.3 金融期权组合交易策略