用较高。交易所为了增加收入，可能会人为地造成证券投机，或在证券交易中推 波助澜，扰乱市场。相应地，证券买卖双方为逃避公司制交易所的昂贵上市费和 佣金，可能将上市证券转入场外市场去交易。 (2)会员制证券交易所 会员制证券交易所是由成为其会员的证券商自愿出资共同组成的、不以营 利为目的的社会法人团体。会员大会和理事会是会员制证券交易所的决策机构。 会员大会是最高权力机构，决定交易所经营的基本方针。理事会为执行机构，其 主要职责是：审查会员资格：决定会员人数；根据证券交易法起草交易所章程， 交会员大会通过，并呈报有关部门审批：审查和决定证券的上市、报价：按章程 规定，定期召开会员大会，处理交易所的一些重大问题以及其他日常事务。对于 违反法令及交易所规章制度的会员，由交易所给予惩罚，这即所谓“自律”精神。 与公司制不同，参与交易所经营的各会员（证券商）可以参加证券交易中 的证券买卖与交割，而且只有会员才能进入交易所大厅进行证券交易，其他人要 买卖在证券交易所上市的证券，必须通过会员进行。交易所由会员共同经营，互 相约束，实行高度的自我管理。因此，会员与交易所不是合同关系，而是自治自 律关系。证券交易所的会员主要是证券经纪人和自营商，还有一种职能较特殊的 会员，称为专业会员。 证券经纪人是指在证券交易市场上专门进行代客买卖证券，为交易双方充 当媒介并从中取得佣金收入的证券商。它是证券交易市场的主要参加者，在证券 市场中发挥着极其重要的作用。 证券自营商也称“证券交易商”，是在证券交易市场上专门为自己买入卖出 证券，从中赚取差价收入，并自担交易风险的证券商。证券自营商的主要业务范 围包括：自行买卖已上市的证券：充当公司股份的认股人或公司债券的应募人： 兼营上市股票的零股交易。 专业会员是在美国较为流行的，在交易所内专门买卖一种或多种股票的交 易所会员。其职责是就有关股票保持一个自由的、连续的市场。专业会员的交易 对象是其它经纪人，按规定不能直接同公众买卖证券。专业会员既可以经纪人的 身份，也可以自营商身份参与证券的买卖业务，但他们不能同时身兼二职参加证 券买卖。用较高。交易所为了增加收入，可能会人为地造成证券投机，或在证券交易中推 波助澜，扰乱市场。相应地，证券买卖双方为逃避公司制交易所的昂贵上市费和 佣金，可能将上市证券转入场外市场去交易。 （2）会员制证券交易所 会员制证券交易所是由成为其会员的证券商自愿出资共同组成的、不以营 利为目的的社会法人团体。会员大会和理事会是会员制证券交易所的决策机构。 会员大会是最高权力机构，决定交易所经营的基本方针。理事会为执行机构，其 主要职责是：审查会员资格；决定会员人数；根据证券交易法起草交易所章程， 交会员大会通过，并呈报有关部门审批；审查和决定证券的上市、报价；按章程 规定，定期召开会员大会，处理交易所的一些重大问题以及其他日常事务。对于 违反法令及交易所规章制度的会员，由交易所给予惩罚，这即所谓“自律”精神。 与公司制不同，参与交易所经营的各会员（证券商）可以参加证券交易中 的证券买卖与交割，而且只有会员才能进入交易所大厅进行证券交易，其他人要 买卖在证券交易所上市的证券，必须通过会员进行。交易所由会员共同经营，互 相约束，实行高度的自我管理。因此，会员与交易所不是合同关系，而是自治自 律关系。证券交易所的会员主要是证券经纪人和自营商，还有一种职能较特殊的 会员，称为专业会员。 证券经纪人是指在证券交易市场上专门进行代客买卖证券，为交易双方充 当媒介并从中取得佣金收入的证券商。它是证券交易市场的主要参加者，在证券 市场中发挥着极其重要的作用。 证券自营商也称“证券交易商”，是在证券交易市场上专门为自己买入卖出 证券，从中赚取差价收入，并自担交易风险的证券商。证券自营商的主要业务范 围包括：自行买卖已上市的证券；充当公司股份的认股人或公司债券的应募人； 兼营上市股票的零股交易。 专业会员是在美国较为流行的，在交易所内专门买卖一种或多种股票的交 易所会员。其职责是就有关股票保持一个自由的、连续的市场。专业会员的交易 对象是其它经纪人，按规定不能直接同公众买卖证券。专业会员既可以经纪人的 身份，也可以自营商身份参与证券的买卖业务，但他们不能同时身兼二职参加证 券买卖