5.1.2期权与远期类产品的区别与联系 5.1.3期权市场概况 5.2期权产品的创新方式与现有品种简介 5.2.1期权产品的创新方式 5.2.2期权品种简介 5.3期权的交易机制 5.3.1期权的场内交易机制 5.3.2期权的场外交易机制 教学总时数：4 参考资料：《期权、期货及其他衍生产品》第10,16,17,18,25,26章，《金融工程学》第9,16章 作业与练习： 1.投资者以0.15的报价买入6个月到期的50ETF认购期权，50ETF价格为2元，执行价格为2元。 )在什么样的情况下投资者会盈利，在什么情况下期权会被行使，画出到期时投资者盈利与股票价格的关系图 b)假设在到期日50TF的价格为2.5元，一份50ETF期权的标的资产规模为10000份，试计算一 份认购期权合约的到期偿付和产品损益（期权费不考虑利息）。 2查阅网络资料，了解我国个股期权的详细合约条款 3根据我国个股期权关于除权除息引起的期权条款调整方案，如果发生以下除权除息事件，介绍执行价格为5 元， 到期月份为3个月的工商银行看涨期权条款应该如何变化： a)10%的股票股息 b)10%的现金股息 c)2对1的拆股 4."如果一个股票看涨期权大多为实值性，这说明股票价格在最近几个月上升的很快”对这句话做一评论 5考虑一个3个月期关于白银期货的向下敲出看涨期权，执行价格为每盎司20美元，障碍水平为 18美元，试给出该产品的到期损益图（不考虑期权费） 6.如果一个企业3个月后需要融资，其担心未来利率上涨，他希望通过衍生品交易将其一年期的借 贷利率控制在3%到5%以内，即如果3个月后一年期贷款利率高于5%，他能够以5%进行借 款，如果贷款利率低于3%，他愿意以3%进行借款，如果贷款利率在3%和5%之间，他愿意以 市场利率进行借款，说明哪种期权产品能够满足他的需求，说明理由。 第六章期权的价值特征 【教学目的和要求】 通过本章的学习，使学生掌握期权价值的影响因素，并熟练掌握应用无套利定价方法研究欧式期权和美式期权价格满足 的各种数量关系，特别是价格的合理范围，执行价格对于期权费的影响，以及欧式、美式期权的平价关系等，要求学生 能够利用上述结论发现实际中的套利机会。 【主要内容】 6.1影响期权价值的六个因素 6.2期权的价值结构 6.2.1期权的内在价值 6.2.2期权的时间价值 6.3期权价值的合理范围与套利策略设计 6.3.1无收益资产欧式期权的上下限 6.3.2有收益资产欧式期权的上下限 6.3.3无收益资产美式期权的上下限 6.3.4有收益资产美式期权的上下限 6.4美式期权提前执行的可能性探讨 6.4.1无红利收益的美式期权 6.4.2有红利收益的美式期权 6.5期权的平价关系及其应用 6.5.1欧式期权的平价关系及其应用 6.5.2美式期权的平价关系及其应用 教学总时数：4 参考资料：《期权、期货及其他衍生产品》第11章，《金融工程学》第10章 作业与练习： 1解释为何相同标的资产、到期日、执行价格的欧式看涨和看跌期权的时间价值是相等的。（提示：考虑无收益 标的资产的情况，从平价公式寻找答案) 2.一个期限为1个月的无红利支付股票的欧式看跌期权现价为2.5美元，股票价格为47美元，执行 价格为50美元，无风险年利率为6%。对套利者而言存在什么样的机会？