5 为了对货币流通系统实现以上的分析要求，我们建立了中国宏观经济基础上的货币 模型1)，模型采用计量经济学方法，基本模型由46个方程组成，其中28个回归方程， 18个定义方程或恒等方程。模型包括46个内生变量，8个外生变量和它们的滞后变量。 大部分方程为线性方程，，部分非线性方程做了线性化处理，模型以哈罗德一多马乘数一 加速模型为核心，回归方程采用普通最小二乘法(OLS)进行参数识别。 。 计量经济学模型的一般形式为2)： AY,=空AY-1+芝BX,-1+: (1) j=0 其中Y,=(yy…y)r为内生变量向量影 Y:-1=(y1y-1…y1)T为内生变量的阶滞后变量。 j=1、2…t-1 X-」=（Xi1X:i…X日-j)T为外生变量的阶滞后变量。 j=0,1,2…t-1 A为n×n阶方阵，且Rank（A)=n, A;i=1,2…t一1为任意的n×n方阵， B:i=0,1,2t-1为任意的n×m矩阵， U:=(U1,v2…vn)T为扰动向量， n为内生变量的个数，m为外生变量的个数。 计量经济学模型，属于灰色系统的建模问题。一般来说，模型的结构式(1)是由 经济问题本身和研究目的决定的，但模型的参数，即矩阵A,A,i=1,2…t一1， B:j=0,1,2t-1中的元素则需要在数学和统计上以一定的最优原则进行识 别。通常有完全信息估计方法和有限信息估计方法，较常用的是简单最小二乘法，工具 变量法，两阶段最小二乘法和三阶段最小二乘法。 在我们的货币模型中，，考虑到经济变量在时间上较强的序列相关性，多重滞后变量 很可能会产生严重的多重共线性，导致识别失败，因此我们采取一阶滞后的形式。这 样，模型的结构简化为： AY:=A1Y-:+BX+v (2) 要求假设Rank(A)=n,即A存在 Y=A-AY-1+A-BX+A-v 令：AA1=TA1B=ⅡA1,=4: 则：Y:=TY-1+ⅡX,+4: (3) Y:-1=TY-2+ⅡX:-1+:-4 进行一次迭代，有： V,=T(ΓY:-2+ⅡX-1+4:-1)+ⅡX·+4: =2Y-a+TⅡXs-:+ⅡX:+Γut-:+4s (4) 进行t一1次迭代，就有： t-1 Y,=TYot1ⅡX-+ΣΓ1- (5) j=0 j-=0 99为了对货币流通系统实现以上的分析要求， 我 们建立 了中国宏观经济基础上的货币 模型〔 ” ， 模型采用 计量经 济学方法 ， 基本模型 由 个方程组 成 ， 其中 个回 归 方 程 ， 个定义 方程或恒等 方程 。 模型包括娜个内生变量 ， 个外生变量和它 们的滞后变量 ， 大部分 方程为线 性方程 ， ， 部分非线 性方程做 了线 性化处理 ， 模 型以哈罗德， 多马乘数一 加速模型为核心 ， 回 归方程采用 普通最小二乘法 进行参数识 别 。 计量经 济学模型的一般形 式为〔 〕 一 艺 其中 ， 一 召 一 ， ， 一 孟二 ， … 孟 了 为 内生变量 向量， 一 二 一 ，川 一 · … 盖一 为内生 变量的 阶滞后 变量 、 ” · ” · 一 。 一 二 一 五 孟 一 · … 孟一 丁 为外生变量 的 阶滞后变量 ， ， ” 一 一 月 为 渝方 阵 ， 且 ， · …“ 一 为任意的 方阵 ， ， ” 一 一 为任意的， 。 矩阵 ， 月 “ 。 “ ，， “ ” 一 。 。 为扰动 向量 ， ，为内生变量 的 个数 ， 。 为外生变量的 个数 。 计量经 济学模 型 ， 属 于灰色系统 的建模 问题 。 一般来说 ， 模型的结构式 是 由 经济问题 本 身和研究 目的决 定的 ， 但模型的参数 ， 即矩 阵 ， 。 ， ‘ ， “ · 一 ， ，， 二 ， ， … 卜 中的元素则需要在数学 和统 计上以一 定的最优原则进 行 识 别 。 通常有完全 信息估计方 法 和有限信息估计方法 ， 较 常用 的是 简单 最小 二 乘 法 ， 工 具 变量 法 ， 两阶 段 最 小 二 乘法 和三阶 段最小二 乘 法 。 在 我 们 的 货币模型 中 ， ， 考虑 到 经 济 变量在时 间上较 强 的序列 相关 性 ， 多重 滞后变量 很可能 会产生严重 的 多重 共线 性 ， 导 致识 别失败 ， 因此 我 们采取一阶滞 后 的 形 式 。 这 样 ， 模型的结构 简化为 月 犷 。 一 要 求假设 。 ， 即 一 ‘ 存在 则 刁 一 ‘ 。 一 十 一 ‘ 。 月一 ’ 令 一 ‘ 一 ‘ 一 ’ 。 则 二 犷 一 。 “ 。 一 犷 一 一 ， “ 一 进 行一次迭 代 ， 有 ‘ 一 一 一 。 “ ‘ “ 。 一 ， 。 进 行 一 次迭代 ， 就有 。 ’ 。 一 艺 一 乏 一