操作也可以看出,到1997年底,银行、保险机构和信托机构脱钩、银 行与证券机构脱钩基本完成,但这种脱钩也只是对原有权属关系的进 步规范而已,做到人、财、物、帐等分立,从而建立“风险防火墙”; 但从股权关系上,许多脱钩的附属机构实质上还是原先母公司(行) 的子公司。这说明,实际操作中,我国对金融分业经营一直采取灵活 和务实态度。另外,现有的商业银行法和保险法等对银行、保险的资 金运用尽管作了限制性规定,但还是授权国务院有关监管部门一定灵 活处理的权力。1999年以来,保监会对保险资金进入股市就开了政策 的口子;人民银行对银行为券商融资和股票抵押融资等问题也出台了 支持性政策。这些力度很大的改革措施都是在现有法律框架和金融分 业管制总格局下进行的。 第二步,边规范边放松管制,对原先业务范围过窄的要适度放松, 对相对风险较小、绩效明显的业务交叉或混业优先考虑。由于中国金 融业历史遗留问题很多,金融体系比较脆弱,这样,必须进一步加大 规范经营的力度,化大力气清理不良资产,不能再回到1993年以前的 老路上去。但与此同时,对一些原先业务范围过窄的要适度放松,对 相对风险较小、绩效明显的业务交叉方式要放松管制,必要时要修改 相应的法律法规。在这个阶段,以下几个方面的分业管制可以在条件 合适时放开:(1)信托业的业务范围明显过于狭窄,限制过多,可以 考虑放松管制。不断完善《信托法》,给信托业一个宽松的市场环境。 从外国经验看,日本长期来实行信托业分业经营模式,其它国家对信 托业务限制不多,信托业进入证券市场、资产管理领域和共同基金领 域、风险投资领域等是国外普遍做法,而且,从实践效果看,相对风 险较小,绩效明显。(2)银行和保险的业务交叉可以适度放开,尤其 是银行代理销售保险产品、参与保险索赔淸算保险单质押贷款等不仅 风险很低,而且范围经济和协同效应明显,可以更好利用银行的机构 网点和信息优势及清算效率优势,较低银行和保险的经营成本,增强 业务竞争力。(3)对保险投资的限制可以适当放松。从国际经验看, 目前全球保险业普遍处于“靠投资收益养活主业”的境地,由于竞争操作也可以看出，到 1997 年底，银行、保险机构和信托机构脱钩、银 行与证券机构脱钩基本完成，但这种脱钩也只是对原有权属关系的进 一步规范而已，做到人、财、物、帐等分立，从而建立“风险防火墙”； 但从股权关系上，许多脱钩的附属机构实质上还是原先母公司（行） 的子公司。这说明，实际操作中，我国对金融分业经营一直采取灵活 和务实态度。另外，现有的商业银行法和保险法等对银行、保险的资 金运用尽管作了限制性规定，但还是授权国务院有关监管部门一定灵 活处理的权力。1999 年以来，保监会对保险资金进入股市就开了政策 的口子；人民银行对银行为券商融资和股票抵押融资等问题也出台了 支持性政策。这些力度很大的改革措施都是在现有法律框架和金融分 业管制总格局下进行的。 第二步，边规范边放松管制，对原先业务范围过窄的要适度放松， 对相对风险较小、绩效明显的业务交叉或混业优先考虑。由于中国金 融业历史遗留问题很多，金融体系比较脆弱，这样，必须进一步加大 规范经营的力度，化大力气清理不良资产，不能再回到 1993 年以前的 老路上去。但与此同时，对一些原先业务范围过窄的要适度放松，对 相对风险较小、绩效明显的业务交叉方式要放松管制，必要时要修改 相应的法律法规。在这个阶段，以下几个方面的分业管制可以在条件 合适时放开：（1）信托业的业务范围明显过于狭窄，限制过多，可以 考虑放松管制。不断完善《信托法》，给信托业一个宽松的市场环境。 从外国经验看，日本长期来实行信托业分业经营模式，其它国家对信 托业务限制不多，信托业进入证券市场、资产管理领域和共同基金领 域、风险投资领域等是国外普遍做法，而且，从实践效果看，相对风 险较小，绩效明显。（2）银行和保险的业务交叉可以适度放开，尤其 是银行代理销售保险产品、参与保险索赔清算保险单质押贷款等不仅 风险很低，而且范围经济和协同效应明显，可以更好利用银行的机构 网点和信息优势及清算效率优势，较低银行和保险的经营成本，增强 业务竞争力。（3）对保险投资的限制可以适当放松。从国际经验看， 目前全球保险业普遍处于“靠投资收益养活主业”的境地，由于竞争