组合的风险 2 ∑∑ coV:XX P i=1j=1 其中当i≠j时,cov表示证券证券j的收益的协方差, 反映了两种证券的收益在一个共同周期中变动的相 关程度。 协方差与相关系数存在下列关系: CoVi=po,o 当i=j时,cov二、组合的风险 i j cov 1 cov i j cov i j cov 2 2 1 1 2          ij i j ij ij ij i j ij j N i N j p ij i x x         当 时， ，即 协方差与相关系数 存在下列关系： 关程度。 反映了两种证券的收益在一个共同周期中变动的相 其中当 时， 表示证券 证券 的收益的协方差