浙江大学远程教学院—金融工程学 浙江大学继续敦育学院 Schodl ct 411运用远期(期货)进行套期保值的类型 假设半年后中国工商银行的人民币即期现汇买入价高于 63721,假设为:6.4721。根据远期外汇协议,A企业仍 然需以6.3721的价格向中国工商银行卖出1000万美元, 损失(64721-63721)×1000万元=100万元,也等于将 汇率锁定在6.3721。因此空头套期保值同样无法保证投资 者盈利,但锁定了卖出价格,因而消除了价格风险。 值得注意的是,既可以将本例中的交易理解为美元远期的 空头,也可以理解为人民币远期的多头,这是外汇交易的 特殊性质。 在A同字7 4.1.1 运用远期（期货 运用远期（期货 运用远期（期货 运用远期（期货)进行套期保值的类型 进行套期保值的类型 进行套期保值的类型 进行套期保值的类型 • 假设半年后中国工商银行的人民币即期现汇买入价高于 6.3721，假设为：6.4721。根据远期外汇协议，A企业仍 然需以6.3721的价格向中国工商银行卖出1000万美元， 损失（6.4721－6.3721) ×1000万元=100万元，也等于将 汇率锁定在6.3721。因此空头套期保值同样无法保证投资 者盈利，但锁定了卖出价格，因而消除了价格风险。 • 值得注意的是，既可以将本例中的交易理解为美元远期的 空头，也可以理解为人民币远期的多头，这是外汇交易的 特殊性质