汇率预测是风险评估的基础、风险管理的基础;汇率很难预测,需要专门的技术。 2、汇率基础因素预测法 介绍基础因素(利率、通货膨胀率)预测汇率的方法、市场预测法和技术分析法。 3、汇率预测评估与预测调整 介绍评估预测准确度的方法,测量系统偏差并进行相应的调整。 12.1.1外汇风险的含义 汇率风险:不同币种的相互兑换、折算中,因汇率在一定时间内发生始料未 及的变动,致使有关主体实际收益与预期收益发生背离,从而蒙受损失的可 能性。 币种、时间、主体、发生的原因(贸易等) 12.1.2名义汇率风险与实际汇率风险 名义汇率:牌价 实际汇率:实际计算出来的购买力平价 般仅仅对名义汇率进行管理 12.1.3交易风险与折算风险 表现形式:贸易、劳务、结算日、币种、风险结果 外汇风险因净外汇头寸和汇率走向而异 外汇头寸:经济实体所持有的各种外币帐户的余额状况。 多头( in Long position):买入超过卖出。 空头( in short position):卖出超过买入。 轧平( Square):买卖持平 抛补( Cover):对上述多头和空头进行掩护。 敞开头寸(Open):对上述多头和空头不加掩护。 汇率变动 方向 外汇汇率上升 外汇汇率下跌 外汇 本币汇率下跌 本币汇率上升 头寸状况汇率预测是风险评估的基础、风险管理的基础；汇率很难预测，需要专门的技术。 2、汇率基础因素预测法 介绍基础因素（利率、通货膨胀率）预测汇率的方法、市场预测法和技术分析法。 3、汇率预测评估与预测调整 介绍评估预测准确度的方法，测量系统偏差并进行相应的调整。 12.1.1 外汇风险的含义 汇率风险：不同币种的相互兑换、折算中，因汇率在一定时间内发生始料未 及的变动，致使有关主体实际收益与预期收益发生背离，从而蒙受损失的可 能性。 币种、时间、主体、发生的原因（贸易等） 12.1.2 名义汇率风险与实际汇率风险 名义汇率：牌价 实际汇率：实际计算出来的-----购买力平价 一般仅仅对名义汇率进行管理 12.1.3 交易风险与折算风险 表现形式：贸易、劳务、结算日、币种、风险结果 外汇风险因净外汇头寸和汇率走向而异。 外汇头寸：经济实体所持有的各种外币帐户的余额状况。 多头(in Long Position)：买入超过卖出。 空头(in Short Position)：卖出超过买入。 轧平(Square)：买卖持平。 抛补(Cover)：对上述多头和空头进行掩护。 敞开头寸(Open)：对上述多头和空头不加掩护。 汇率变动 方向 外汇 头寸状况 外汇汇率上升 本币汇率下跌 外汇汇率下跌 本币汇率上升