第五章负债融资 1.借款 借款的种类 1。按占用的期限:中期借款、短期借款、长期借款 2.按提供保障方式:信用借款 担保借款:保证借款,抵押借款,质押借款 票据贴现 八、借款担保的方式 )保证:指保证人当债务人不能履行债务时,由保证人负责履行债务或者承担责任的行为 保证合同 2.保证的方式(1)一般保证(2)连带责任保证 (二)抵押指债务人或第三人不转移对财产的占有,而将该财产作为债权担保的行为 (三)质押指指债务人或第三人将其动产移交债权人占有,将该动产作为债权担保的行为 §2.商业信用 商业信用——指商品交易中延期付款或延期交货(预收货款)而形成的债权债务关系; 、商业信用的特点 1.在商品交易及提供劳务过程中自然形成 2.商业信用筹资方便 3.建立在企业财务信誉基础之上 4.时间短、 5.放弃现金折扣成本高、 6.发生拖欠时对企业信誉影响大 二、商业信用的形式 1.应付帐款 2.应付票据:带息与不带息 3.预收帐款 三、商业信用的条件:指债权人对付款期限和现金折扣所作的具体规定。 四、商业信用的成本:指卖方提供了现金折扣,企业未能在规定期限内付款,放弃了现金折 扣的机会成本 商业信用成本率的计算: 商业信用成本放弃现金折扣金额360 应付款净额超期天数 例:赊购商品2000元,信用条件为2/15,n/40。则 第15天或早于15天付款,享受全部折扣,无商业信用成本 第25天付款,4000元折扣不能享受,商业信用成本率为 商业信用成本=400030 73.47% 19600010 商业信用成本公式 当现金折扣全部放弃时,商业信用成本可用现金折扣率计算 3.租赁 租赁—出租人将其财产出租给承租人,并由承租人向出租人按期支付租金作为报酬的经 济行为。 租赁的实质:通过“融物”达到融资的目的 出租财产 发放贷款(提供资金使用权) 收取租金-收取利息(资金使用权的代价)第五章 负债融资 §1. 借款 一、 借款的种类 1。 按占用的期限： 中期借款、短期借款、长期借款 2. 按提供保障方式：信用借款 担保借款 ：保证借款， 抵押借款，质押借款 票据贴现 八、借款担保的方式 （一）保证：指保证人当债务人不能履行债务时，由保证人负责履行债务或者承担责任的行为 1. 保证合同 2. 保证的方式（1 ） 一般保证（2 ） 连带责任保证 （二）抵押:指债务人或第三人不转移对财产的占有，而将该财产作为债权担保的行为 （三）质押:指指债务人或第三人将其动产移交债权人占有，将该动产作为债权担保的行为 §2. 商业信用 商业信用 —— 指商品交易中延期付款或延期交货（预收货款）而形成的债权债务关系； 一、商业信用的特点 1. 在商品交易及提供劳务过程中自然形成 2. 商业信用筹资方便 3. 建立在企业财务信誉基础之上 4. 时间短、 5. 放弃现金折扣成本高、 6. 发生拖欠时对企业信誉影响大 二、商业信用的形式 1. 应付帐款 2. 应付票据：带息与不带息 3. 预收帐款 三、商业信用的条件:指债权人对付款期限和现金折扣所作的具体规定。 四、商业信用的成本: 指卖方提供了现金折扣，企业未能在规定期限内付款，放弃了现金折 扣的机会成本。 商业信用成本率的计算 ： 例：赊购商品 20000 元，信用条件为 2/15，n/40。则： 第 15 天或早于 15 天付款，享受全部折扣，无商业信用成本 第 25 天付款，4000 元折扣不能享受，商业信用成本率为： 商业信用成本公式 当现金折扣全部放弃时，商业信用成本可用现金折扣率计算 §3. 租赁 租赁 —— 出租人将其财产出租给承租人，并由承租人向出租人按期支付租金作为报酬的经 济行为。 租赁的实质：通过“融物”达到融资的目的 出租财产 ----------- 发放贷款（提供资金使用权） 收取租金 ----------- 收取利息（资金使用权的代价） 应付款净额 超期天数 放弃现金折扣金额 商业信用成本＝ 360  73.47% 10 360 196000 4000 商业信用成本＝  =