>特瑞诺测度用的是系统风险而不是全部风险,因 此,只有当被测量的资产是资产组合的一部分时 特瑞诺测度才可以作为衡量业绩的合适指标。 贝塔值不会因为组合中所包含的证券数量的增加而降 低,因此,当资产组合分散程度提高时,特瑞诺测度 可能并不会变大。 >排序结论上不一致 若资产组合完全分散化,则夏普测度与特瑞诺测度是 致的 当分散程度较差的组合与分散程度较好的组合进行比 较时,两个指标结果就不同。一个分散程度差的组合 特瑞诺测度可能很好,但夏普指数很差 投资学第16章 18投资学第16章 18 ➢特瑞诺测度用的是系统风险而不是全部风险，因 此，只有当被测量的资产是资产组合的一部分时， 特瑞诺测度才可以作为衡量业绩的合适指标。  贝塔值不会因为组合中所包含的证券数量的增加而降 低，因此，当资产组合分散程度提高时，特瑞诺测度 可能并不会变大。 ➢排序结论上不一致  若资产组合完全分散化，则夏普测度与特瑞诺测度是 一致的  当分散程度较差的组合与分散程度较好的组合进行比 较时，两个指标结果就不同。一个分散程度差的组合 特瑞诺测度可能很好，但夏普指数很差