1964-1966年夏普(Wi11 iam E sharp) 林内特、莫辛分别独立提出，CAPM实质 上要解决的是，假定所有投资者都运用 前一章的马氏证券组合选择方法，在有 效边界上寻求有效组合，从而在所有的 投资者都厌恶风险的情况，最终每个人 都投资于一个有效组合，那么将如何测 定组合中每单个证券的风险，以及风险 与投资者们的预期和要求的收益率之间 是什么关系。可见，该模型是建立在一 定理想化假设下，研究风险的合理测定 和定价问题。并认为每种证券的收益率 William Sharpe, 只与市场收益率和无风险收益率有关。 (1934-)资本资产 定价模型(CAPM)„ 1964－1966年夏普（William E sharp） 林内特、莫辛分别独立提出，CAPM实质 上要解决的是，假定所有投资者都运用 前一章的马氏证券组合选择方法，在有 效边界上寻求有效组合，从而在所有的 投资者都厌恶风险的情况，最终每个人 都投资于一个有效组合，那么将如何测 定组合中每单个证券的风险，以及风险 与投资者们的预期和要求的收益率之间 是什么关系。可见，该模型是建立在一 定理想化假设下，研究风险的合理测定 和定价问题。并认为每种证券的收益率 只与市场收益率和无风险收益率有关。 William Sharpe, (1934-)资本资产 定价模型（CAPM)