5-9 平息债券:例子 假设现在是2002年1月1日,计算息票支付利率为6-3/8、到 期日是2009年12月的美国长期债券价值(每半年支付 次)。如果到期收益率是5%。 2002年1月1日,未来现金流的时间和数量如下图所示: $31875$31.875$31.875$1,031.875 1/1/026/30/0212/31/02 6/30/09 12/31/09 $31.875 $1,000 Py =$1,049.30 0.05/2 1.025)6/ 025)65-9 平息债券：例子 假设现在是2002年1月1日，计算息票支付利率为6-3/8、到 期日是2009年12月的美国长期债券价值（每半年支付一 次）。如果到期收益率是5%。 – 2002年1月1日，未来现金流的时间和数量如下图所示：  1/1/ 02 $31.875 6/30/ 02 $31.875 12/31/ 02 $31.875 6/30/ 09 $1,031.875 12/31/ 09 16 16 $31.875 1 $1,000 1 $1,049.30 0.05 2 (1.025) (1.025) PV   = − + =    