浙江大学远程教学院—金融工程学 浙江大学继续敦育学院 Schodl ct 811信用套利 案例81—运用利率互换进行信用套利 从表8-1可以看出,A的借款利率均比B低。但在固定利 率市场上A比B低12%,而在浮动利率市场上A仅比B低 0.7%,我们将这种情形称为A在两个市场上均具有绝对 优势,但A在固定利率市场上有比较优势,而B则在浮 动利率市场上具有比较优势。这样,双方就可利用各 自的比较优势为对方借款,然后互换,从而达到共同 降低筹资成本的目的。 在A同字6 • 从表8-1可以看出，A的借款利率均比B低。但在固定利 率市场上A比B低1.2%，而在浮动利率市场上A仅比B低 0.7%，我们将这种情形称为A在两个市场上均具有绝对 优势，但A在固定利率市场上有比较优势，而B则在浮 动利率市场上具有比较优势。这样，双方就可利用各 自的比较优势为对方借款，然后互换，从而达到共同 降低筹资成本的目的。 8.1.1 信用套利 案例8.1——运用利率互换进行信用套利 运用利率互换进行信用套利 运用利率互换进行信用套利 运用利率互换进行信用套利