浙江大学远程教学院—金融工程学 浙江大学继续敦育学院 Schodl ct 811信用套利 案例81—运用利率互换进行信用套利 具体来看,基本的合作与互换机制为:A在其具有比较 优势的固定利率市场上以6%的固定利率借入1000万美 元,而B则在其具有比较优势的浮动利率市场上以 LBOR+1%的浮动利率借入1000万美元,然后进行互 换。由于本金相同,故双方不必交换本金,而只交换 利息的现金流。即A向B支付浮动利息,而B向A支付固 定利息。 在A同字7 • 具体来看，基本的合作与互换机制为：A在其具有比较 优势的固定利率市场上以6%的固定利率借入1000万美 元，而B则在其具有比较优势的浮动利率市场上以 LIBOR+1%的浮动利率借入1000万美元，然后进行互 换。由于本金相同，故双方不必交换本金，而只交换 利息的现金流。即A向B支付浮动利息，而B向A支付固 定利息。 8.1.1 信用套利 案例8.1——运用利率互换进行信用套利 运用利率互换进行信用套利 运用利率互换进行信用套利 运用利率互换进行信用套利