54 風险超避程度對保险的需求分析 1.前言與文献回顧 從過去的文獻中，我們發現在研究消費者之風險趨避程度與保險需 求的關係時，許多學者對市場保險與自我保險是予以分别探討的。但就 風險管理的觀點而言，市場保險所花的保費與自我保險所支出的費用， 同樣都是為了處理某一危險事故所支付的費用，也同樣都能抑减危險事 故的損失。因此，本文凝研究較趨避風險的消費者是否會同時對市場保 險與自我保險有較高的需求。 Diamond和Stiglitz(1974)與Fu(1993)發現一個較趨避風險的投 資人會投資較少的資金在有風險性的資產。因此根據Diamond和Stiglit忆 的研究结果，我們可以推論一個較趨避風險的投保人將會購買較多市場 保險'。另一方面，Dionne和Eeckhoudt(1985)與Hiebert(1989)则發現 較趨避風險的消費者會花較多的錢去從事自我保險的活動。然而，我們 必須假設在個人無法從事自我保險時，才能根據Diamond和Stiglit忆的 研究結果，推論較趨避風險的投保人會向保險公司購買較多保險；相同 的道理，Dionne和Eeckhoudt(1985)的研究结果也必須假設個人無法購 買市場保險。事實上，Ehrlich和Becker(1972)曾經指出個人能夠同時 購買市場保險並從事自我保險。因此，我們認為在研究較趨避風險的消 費者是否對於市場保險及自我保險會有較高的需求時，應該將保險購買 與個人從事損失抑减的行為予以同時考量· 本研究發現，雖然在分别考量的情况下，較趨避風險的消費者對於 市場保險及自我保險皆會有較高的需求。但是在同時考量的情况下，該 個人卻只會增加對市場保險的需求，而對於自我保险的需求並不會有所 改變。重要的是，此結果並不會因為保險公司是否能觀察到消費者的自 我保險行為而有所不同· 2.理論模型的建構與假設 在研究較趨避風險的消費者是否對於市場保險及自我保險會有較高 的需求時，我們必須考慮保險公司可能會考量被保險人的自我保險行為 而给予相對的减價。然而，這樣的减價對我們的研究主題會造成什麼樣 」在本文中，市場保险是指向保险公司購買商業保险的行為· 2在本文中，自我保险是指個人從事降低损害幅度的行為，亦即從事损失抑减(loss reduction)的活動·54 風險趨避程度對保險的需求分析 1. 前言與文獻回顧 從過去的文獻中，我們發現在研究消費者之風險趨避程度與保險需 求的關係時，許多學者對市場保險與自我保險是予以分別探討的。但就 風險管理的觀點而言，市場保險所花的保費與自我保險所支出的費用， 同樣都是為了處理某一危險事故所支付的費用，也同樣都能抑減危險事 故的損失。因此，本文擬研究較趨避風險的消費者是否會同時對市場保 險與自我保險有較高的需求。 Diamond 和 Stiglitz (1974) 與 Fu (1993) 發現一個較趨避風險的投 資人會投資較少的資金在有風險性的資產。因此根據 Diamond 和 Stiglitz 的研究結果，我們可以推論一個較趨避風險的投保人將會購買較多市場 保險1。另一方面，Dionne 和 Eeckhoudt (1985) 與 Hiebert (1989) 則發現 較趨避風險的消費者會花較多的錢去從事自我保險2的活動。然而，我們 必須假設在個人無法從事自我保險時，才能根據 Diamond 和 Stiglitz 的 研究結果，推論較趨避風險的投保人會向保險公司購買較多保險；相同 的道理，Dionne 和 Eeckhoudt (1985) 的研究結果也必須假設個人無法購 買市場保險。事實上， Ehrlich 和 Becker (1972) 曾經指出個人能夠同時 購買市場保險並從事自我保險。因此，我們認為在研究較趨避風險的消 費者是否對於市場保險及自我保險會有較高的需求時，應該將保險購買 與個人從事損失抑減的行為予以同時考量。 本研究發現，雖然在分別考量的情況下，較趨避風險的消費者對於 市場保險及自我保險皆會有較高的需求。但是在同時考量的情況下，該 個人卻只會增加對市場保險的需求，而對於自我保險的需求並不會有所 改變。重要的是，此結果並不會因為保險公司是否能觀察到消費者的自 我保險行為而有所不同。 2. 理論模型的建構與假設 在研究較趨避風險的消費者是否對於市場保險及自我保險會有較高 的需求時，我們必須考慮保險公司可能會考量被保險人的自我保險行為 而給予相對的減價。然而，這樣的減價對我們的研究主題會造成什麼樣 1 在本文中，市場保險是指向保險公司購買商業保險的行為。 2 在本文中，自我保險是指個人從事降低損害幅度的行為，亦即從事損失抑減 (loss reduction) 的活動