浙江大学远程教育学院—金融工程学 浙江大学继续敦育学院 案例61国内首笔基于 SHIBOR的标准利率互 按照业界的惯例,利率互换协议中通常会事先确定明 确的浮动利率确定日和交换日,且固定利率和浮动利 率的天数计算惯例通常有所不同。由于交易的细节不 可得,同时为了集中说明利率互换的利息现金流交换 本质,这里假设该协议的4个浮动利率确定日分别为 2007年1月18日、4月18日、7月18日和10月18日,现 金流交换日是浮动利率确定日之后的3个月(0.25年) 。表6.2给出了事后观察得到4次3个月 SHIBOR和兴业 银行在此次互换中的实际现金流。 出人字就7 • 按照业界的惯例，利率互换协议中通常会事先确定明 确的浮动利率确定日和交换日，且固定利率和浮动利 率的天数计算惯例通常有所不同。由于交易的细节不 可得，同时为了集中说明利率互换的利息现金流交换 本质，这里假设该协议的4个浮动利率确定日分别为 2007年1月18日、4月18日、7月18日和10月18日，现 金流交换日是浮动利率确定日之后的3个月（0.25年） 。表6.2给出了事后观察得到4次3个月SHIBOR和兴业 银行在此次互换中的实际现金流。 案例6.1 国内首笔基于SHIBOR的标准利率互换