方差和标准差 (R)=∑,(R-E(R) Risco的方差 经济的概率收益对均值的偏离的 概率 状态 偏离 平方 偏离的平方 强 0.20 50% 40% 0.16 0.032 正常 0.60 109 0 0 弱 0.20 30%-40% 0.16 0.032 (Ra)=0253=253%和2(Ra)=0.064 ◎北京大学光华管理学院金融系徐信忠2002© 北京大学光华管理学院金融系 徐信忠 2002 方差和标准差 ( )  ( ( )) = = − n i R i Ri E R 1 2 ~ ~ 2   经济的 状态 概率 收益 率 对均值的 偏离 偏离的 平方 概率 偏离的平方 强 0.20 50% 40% 0.16 0.032 正常 0.60 10% 0 0 0 弱 0.20 −30% −40% 0.16 0.032 Risco的方差 和 ( ) 0.064 2 ~ ( ) 0.253 25.3%  RRisco = ~  RRisco = =