Fama-MacBeth方法与Black- Jenson-Scholes方法的一个重要区别 在于在横截面检验中，后者回归所用 的贝塔系数和股票收益率来自同一期 数据，而前者回归所用的贝塔系数来 自前一期数据。 zhangcs@ruc.edu.cn zhangcs@ruc.edu.cn Fama –MacBeth方法与Black￾Jenson-Scholes方法的一个重要区别 在于在横截面检验中，后者回归所用 的贝塔系数和股票收益率来自同一期 数据，而前者回归所用的贝塔系数来 自前一期数据