● 最优风险资产组合概念(T点)，最优风险资产组合比例计算不要求。 ● 己知资产的预期收益和方差，计算目标收益率下，不同资产投资组合比例。 ● 风险资产组合的期望收益等于风险资产收益率的加权平均，但方差的计算不能简单加权 平均，还要考虑风险资产两两之间的协方差或相关系数。 ● 系统风险和非系统风险的概念。 第十三章资本市场均衡 重点： ●资本资产定价模型及应用： ■Market portfolio:以所观测到的资产市场价值为比例持有全部的资产组合被称为 市场资产组合 ■均衡时，每个人持有的风险资产的相对比例与市场资产组合中的风险资产相对比例 一样 ■市场资产组合的风险溢价由风险厌恶程度和市场资产组合收益的波动性决定 ■任何风险资产的风险溢价(i-f)等于该资产的贝塔乘以市场的风险溢价 ●市场风险溢价的决定因素： ●单个资产的贝塔系数和风险溢价： ●运用CAPM计算折现率和判断投资收益的合理性。 难点：CAPM模型的基本假设及CAPM与投资组合理论的关系：为什么CML中最优的风险 资产组合(T点)就是全部市场风险资产组合。 最优风险资产组合概念（T 点），最优风险资产组合比例计算不要求。  已知资产的预期收益和方差，计算目标收益率下，不同资产投资组合比例。  风险资产组合的期望收益等于风险资产收益率的加权平均，但方差的计算不能简单加权 平均，还要考虑风险资产两两之间的协方差或相关系数。  系统风险和非系统风险的概念。 第十三章 资本市场均衡 重点：  资本资产定价模型及应用；  Market portfolio： 以所观测到的资产市场价值为比例持有全部的资产组合被称为 市场资产组合  均衡时，每个人持有的风险资产的相对比例与市场资产组合中的风险资产相对比例 一样  市场资产组合的风险溢价由风险厌恶程度和市场资产组合收益的波动性决定  任何风险资产的风险溢价（ri-rf）等于该资产的贝塔乘以市场的风险溢价  市场风险溢价的决定因素；  单个资产的贝塔系数和风险溢价；  运用 CAPM 计算折现率和判断投资收益的合理性。 难点：CAPM 模型的基本假设及 CAPM 与投资组合理论的关系；为什么 CML 中最优的风险 资产组合（T 点）就是全部市场风险资产组合