(2)2003年年初各年预期收益的现值为： 50000X(P/A,8%,3) 50000X2.5771=128855(元) 2.1)乙材料的经济进货批量=√区600X0=20(公斤) 9 (2)经济进货批量下的总成本=√2×6000×30×9=1800（元） (3)经济进货批量的平均占用资金=200，X15=1500(元) 2 (4)年度最佳进货批次=6000 200 =30(次) 五、简述题（每题8分，共16分】 1.什么是单项投资收益率？如何分析一项投资的风险？ 单项投资收益率是指在某一段时间内投资某项资产所获的收益率是指期末资产价格与期 初资产价格之差除以期初资产价格。 一项投资的风险可以从两个方面进行分析：首先，从单一资产的角度进行分析，把这资产 与其他资产区分出来作为独立的分析对象，仅分析该资产本身所产生收益的不确定性，其次， 从投资组合的角度进行分析，把该项资产视作众多投资组合中的一种资产，将众多资产所产生 的现金流量加以结合，分析组合整体的现金流量。 2.营运资金的管理原则。 企业在进行流动资金管理时，一般应遵循以下原则： (1)企业充分考虑企业的风险与报酬，企业在进行资产组合时，应对风险与报酬作全面综 合的考虑，实现流动性与效益性的统一。 (2)考虑行业的特点，不同的行业，其流动资产与长期资产的构成，以及流动资产与长期资 产内部各自的构成必然会有差异。因此在进行资产组合时，还应充分考虑行业的特点。 (3)考虑不同企业的经营规模，一般来说，随着企业生产规模的扩大，流动资产的比重会相 对下降。这样会使大型企业在资产构成上倚重长期资产投资。 (4)考虑利率因素的影响，一般来说，当利率上升时期，企业为减少利息支出，应尽量控制 对流动资产的投资。 261(2)2003年年初各年预期收益的现值为: 50000X(P/A，8%，3) 50000X2. 5771=128855(元) 2. (1)乙材料的经济进货批量 = (公斤) (2)经济进货批量下 的总成本 = 1800(元 ) (3)经济进货批量的平均占用资金一;旦李 乙 生5=1500(元) (4)年度最佳进货批次= 6000 200 =30(次) 五、简述题(每题 8分，共 16分) 1.什么是单项投资收益率?如何分析一项投资的风险? 单项投资收益率是指在某一段时间内投资某项资产所获的收益率是指期末资产价格与期 初资产价格之差除以期初资产价格。 一项投资的风险可以从两个方面进行分析:首先，从单一资产的角度进行分析，把这资产 与其他资产区分出来作为独立的分析对象，仅分析该资产本身所产生收益的不确定性，其次， 从投资组合的角度进行分析，把该项资产视作众多投资组合中的一种资产，将众多资产所产生 的现金流量加 以结合 ，分析组合整体的现金流量 。 2.营运资金的管理原则。 企业在进行流动资金管理时 ，一般应遵循以下原则 : (1)企业充分考虑企业的风险与报酬，企业在进行资产组合时，应对风险与报酬作全面综 合的考虑，实现流动性与效益性的统一。 (2)考虑行业的特点，不同的行业，其流动资产与长期资产的构成，以及流动资产与长期资 产内部各 自的构成必然会有差异。因此在进行资产组合时 ，还应充分考虑行业的特点 。 (3)考虑不同企业 的经营规模 ，一般来说 ，随着企业生产规模的扩大，流动资产的比重会相 对下降。这样会使大型企业在资产构成上倚重长期资产投资。 (4)考虑利率因素的影响，一般来说，当利率上升时期，企业为减少利息支出，应尽量控制 对流动资产的投资。 261