风险厌恶 Risk aversion) 风险中立( Risk neutralness) 风险追求( Risk proneness)即有冒险倾向 以上是初期对风险的解释( Pratt C,1964) 2对后果的偏好强度 钱的边缘价值没某人现有积蓄为0增加800地的作用价值)与有了800元后再加1200 元相等则此人的财富的价值函数是凹函数 2000 若他认为800元~(0.5,0;0.5,2000),则与其说此人是风险厌恶不如说他是相对风险中 立。为此有必要对确定性后果的偏好强度加以量化 3效用表示时间偏好十分复杂,我们在第八章再介绍。 可测价值函数 确定性后果偏好强度的量化 定义 在后果空间X上的实值函数v,对u,x,y,z∈X有 xyz当且仅当U(u)-u(x)2U(y)-u(z),且 ⅱv对正线性变换是唯一确定的。 则称U为可测价值函数 说明:i,ωxyz表示ωX之间偏好强度之差超过y,z之间偏好强度之差3- 7 风险厌恶(Risk Aversion) 风险中立(Risk Neutralness) 风险追求(Risk Proneness) 即有冒险倾向 以上是初期对风险的解释(Pratt C.,1964) 2.对后果的偏好强度 钱的边缘价值：设某人现有积蓄为 0，增加 800 地的作用(价值)与有了 800 元后再加 1200 元相等,则此人的财富的价值函数是凹函数。 若他认为 800 元(0.5,0; 0.5,2000), 则与其说此人是风险厌恶不如说他是相对风险中 立。为此有必要对确定性后果的偏好强度加以量化。 3.效用表示时间偏好十分复杂，我们在第八章再介绍。 二、可测价值函数 ——确定性后果偏好强度的量化 定义： 在后果空间 X 上的实值函数 v，对ω，x, y, z∈X 有 i, ωx yz 当且仅当υ(ω)-υ(x)≥υ(y)-υ(z), 且 ii, v 对正线性变换是唯一确定的。 则称υ为可测价值函数 说明：i，ωx yz 表示ω,x 之间偏好强度之差超过 y,z 之间偏好强度之差