浙江大学远程教学院—金融工程学 浙江大学继续敦育学院 Schodl ct 711利率互换的定价的喜本原理 (一)运用债券组合给利率互换定价 定义 B:互换合约中分解出的固定利率债券的价值。 B:互换合约中分解出的浮动利率债券的价值。 对于互换多头,也就是前面例子中固定利率的支付者来说, 利率互换的价值就是 互换Bn-B 反之,对于互换空头,也就是前面例子中浮动利率的支付者 来说,利率互换的价值就是 互换b 这里固定利率债券的定价公式为 尼eh+e 浮动利率债券的定价公式则为 在A同字 Ba=(a+ke10 • （一）运用债券组合给利率互换定价 • 定义 • ：互换合约中分解出的固定利率债券的价值。 • ：互换合约中分解出的浮动利率债券的价值。 • 对于互换多头，也就是前面例子中固定利率的支付者来说， 利率互换的价值就是 • 反之，对于互换空头，也就是前面例子中浮动利率的支付者 来说，利率互换的价值就是 • 这里固定利率债券的定价公式为 • 浮动利率债券的定价公式则为 Bfix B fl V B B 互换 ＝ fl fix − V B B 互换 ＝ fix fl − 1 i i n n n rt r t fix i B ke Ae − − = = + ∑ * 1 1 ( ) r t B A k e fl − = + 7.1.1 利率互换的定价的基本原理 利率互换的定价的基本原理 利率互换的定价的基本原理 利率互换的定价的基本原理