该组合复制了该看涨期权在到期日的收益 △SO+Be △Sad+Be7 解方程组得到: △= uc-dc 和B rt Sou- sod 无套利要求: c=V6=e"[xen+(1-n)l其中z=2e-d ◎北京大学光华管理学院金融系徐信忠2002© 北京大学光华管理学院金融系 徐信忠 2002 • 该组合复制了该看涨期权在到期日的收益 • 解方程组得到： ，和 • 无套利要求： rT u S u + B e = c 0 0 rT d S d + B e = c 0 0 S u S d c c u d 0 - 0 -  = rT d u e u d uc dc B -         - - 0 =  ( )  u d e d c V e c c r T u d r T - - = = + - = - 0  1  ,其中