2003-2004学年第一学期期末考试 课程名称： 总分 愿号 四 五 10、如果伦敦外汇市场上的外汇价目表上写若￡=$1.8870-1.8890，则美元的买 价是1.8870。×(1.8870是美元的卖价，1.8890是美元的买价) 核分人 愿分 10 10 25 20 10 25 三、计算题 1、己知美元对瑞士法郎的即期汇率为$1=SF1.3899,三个月的美元远期为 负贵人 得分 $1=SF1.3852,三个月美元利率为6%，求瑞士法郎的利率水平？ 由于H/S=(I2-1)N/360 一、 填空题（使用小四号宋体字） 1、一种外币资产只有具备了（自由兑换性）、（普遍接受性）、（可偿性）才 所以有(1.3852.1.3899)/1.3899=(2-6%)90/360 能成为外汇。 瑞士法郎的利率水平为4.6% 2、看涨期权的平价为即期汇率等于（商定汇率加期权费之和）。 2、己知在伦敦市场上1英镑等于1.6812美元，1美元等于1.6920瑞士法郎。 3、设拆入资金为100万美元，拆入利率为8%，期限为3月1日到6月1 而在瑞士市场上1英镑等于2.8656瑞士法郎，请问投资者如何套汇利润又是 特伯正 日，则按欧洲货币方法计算的利息支出是(2.0444万)美元。 多少？ 4、一国黄金输出点等于（金平价加上买实黄金的运费和手续费），它是该国 根 答：前两个市场的隐含的英镑与瑞士法郎的汇率为28456，因此套汇者在瑞士 通货汇率的最低点。 实出英锈买入瑞士法郎，随后在伦敦市场上实出瑞士法郎买入美元，再实出美 5、从时间先后看，国际货币体系大体上可分为三个阶段，即（国际金本位 元买入英镑，从而每英镑中获取0.02瑞士法郎的利润。 制阶段)、（布雷顿森林体系阶段）及（现行的牙买加体系阶段） 3、设组约市场上年利率为8%，伦敦市场的年利率为6%，即期汇率为1英 6、美国与瑞士法郎的即期汇率为USD/SFR=1.3894/904,三个月的掉期率 =美元1.6025-1.6035,3个月汇水为30-50点，若某投资拥有10万英镑，他 为50144，则美元三个月远期汇率是(1.3844/60)。 应投放在哪个市场上有利，说明投资过程及获利情况。 茶 二、判断题 10万英镑投资伦敦，获得本利和为： 1、看跌期权的期权费和商定价格成正比。√ 100000·(1+6%·3/12)=101500英镑 累 3、在间接标价法下，当外国货币数量减少时，称外国货币汇率下浮或贬值。 10万英镑投资获得本利之和为： ×(这表示本币汇率下浮，外币汇率上浮) [100000·1.6025·(1+8%·1/12)V1.6085=101619.5英镑 3、按国际惯例不同重量、不同纯度的黄金可混合保管。×（须单独存放保 101619.5-101500=119.5英镑， 管) 所以应将10万英镑投放在纽约市场上.，可以投放在伦敦多获利119.5英镑。4 4、如果韩国货币同时钉住日元和美元，且以韩国对日本和美国的进口额为 一个投资者在4月1日买入1笔6月交割的欧元期货合同，同时又卖出一笔9 权数。又知韩国对日本的进口在其总进口额中占13。韩国对美国的进口额 月交割的欧元期货合同，基差为-0.0030.在5月1日又卖出一笔6月交割的欧 在其总进口额中占23。韩国的通货膨胀率为9%，美国的通货膨胀率为6% 元期货合同，同时买入1笔9月交割的欧元期货合同，基差缩小为 日本的通货膨胀率为4%，韩国圆的贬值率为4.3%。×(3.7%) -0.0010,求其利得。 5、买方信贷和卖方信贷都属于出口信贷。√ ■利润=(0.003-0.001)·125000=250美元. 6、外汇就是以外国货币表示的支付手段。X(该支付手段必须能用于清算 5、设一张新发行的债券面值为1000元，息票率为10%，期限为10年，购买 国际收支差额) 价格为99，每年支付一次利息，投资者保留该债券直到到期。求投资者的收 7、1992年欧洲货币体系“九月危机”爆发的主要原因是德国的高利率。×（根 益率： 本原因是成员国政策的不协调)8、由于一国的国际收支不可能正好收支相 [1000:10%+(1000-990)/10/990=10.2% 抵，因而国际收支平衡表的最终差额绝不恒为零。×（国际收支和国际收支 平衡表是两个概念，因际收支平衡表是会计报表，其最终差额恒为零。) 9、汇款结算方式是属于逆汇方式。×（顺汇） 第1页共3页2003~2004 学年第一学期期末考试 课程名称： 第 1 页 共 3 页 一、填空题（使用小四号宋体字） 1、一种外币资产只有具备了（ 自由兑换性）、（普遍接受性）、（可偿性）才 能成为外汇。 2、看涨期权的平价为即期汇率等于（商定汇率加期权费之和）。 3、设拆入资金为 100 万美元，拆入利率为 8%，期限为 3 月 1 日到 6 月 1 日，则按欧洲货币方法计算的利息支出是（2.0444 万）美元。 4、一国黄金输出点等于（金平价加上买卖黄金的运费和手续费）,它是该国 通货汇率的最低点。 5、从时间先后看，国际货币体系大体上可分为三个阶段，即（国际金本位 制阶段）、（布雷顿森林体系阶段）及 （现行的牙买加体系阶段） 6、、美国与瑞士法郎的即期汇率为 USD/SFR=1.3894/904，三个月的掉期率 为 50/44，则美元三个月远期汇率是（1.3844/60）。 二、判断题 1、看跌期权的期权费和商定价格成正比。√ 3、在间接标价法下，当外国货币数量减少时，称外国货币汇率下浮或贬值。 ×（这表示本币汇率下浮，外币汇率上浮） 3、按国际惯例不同重量、不同纯度的黄金可混合保管。×（须单独存放保 管） 4、如果韩国货币同时钉住日元和美元，且以韩国对日本和美国的进口额为 权数。又知韩国对日本的进口在其总进口额中占 1/3。韩国对美国的进口额 在其总进口额中占 2/3。韩国的通货膨胀率为 9%，美国的通货膨胀率为 6%， 日本的通货膨胀率为 4%，韩国圆的贬值率为 4.3%。×（3.7%） 5、买方信贷和卖方信贷都属于出口信贷。√ 6、外汇就是以外国货币表示的支付手段。×（该支付手段必须能用于清算 国际收支差额） 7、1992 年欧洲货币体系“九月危机”爆发的主要原因是德国的高利率。×（根 本原因是成员国政策的不协调）8、由于一国的国际收支不可能正好收支相 抵，因而国际收支平衡表的最终差额绝不恒为零。×（国际收支和国际收支 平衡表是两个概念，国际收支平衡表是会计报表，其最终差额恒为零。） 9、汇款结算方式是属于逆汇方式。×（顺汇） 10、如果伦敦外汇市场上的外汇价目表上写着￡=$1.8870-1.8890,则美元的买 价是 1.8870。×（1.8870 是美元的卖价，1.8890 是美元的买价） 三、计算题 1、已知美元对瑞士法郎的即期汇率为$1=SFr1.3899，三个月的美元远期为 $1=SFr1.3852，三个月美元利率为 6%，求瑞士法郎的利率水平？ 由于 H/S=（I2 - I1 ）N/360 所以有（ 1.3852- 1.3899 ）/ 1.3899= （I2 –6%）90/360 瑞士法郎的利率水平为 4.6% 2、已知在伦敦市场上 1 英镑等于 1.6812 美元，1 美元等于 1.6920 瑞士法郎， 而在瑞士市场上 1 英镑等于 2.8656 瑞士法郎，请问投资者如何套汇利润又是 多少？ 答：前两个市场的隐含的英镑与瑞士法郎的汇率为 2.8456,因此套汇者在瑞士 卖出英镑买入瑞士法郎，随后在伦敦市场上卖出瑞士法郎买入美元，再卖出美 元买入英镑，从而每英镑中获取 0.02 瑞士法郎的利润。 3、设纽约市场上年利率为 8%，伦敦市场的年利率为 6%，即期汇率为 1 英镑 =美元 1.6025-1.6035，3 个月汇水为 30-50 点，若某投资拥有 10 万英镑，他 应投放在哪个市场上有利，说明投资过程及获利情况。 10 万英镑投资伦敦，获得本利和为： 100000·（1+6%·3/12）=101500 英镑 10 万英镑投资获得本利之和为： [100000·1.6025·（1+8%·1/12）]/1.6085=101619.5 英镑 101619.5-101500=119.5 英镑， 所以应将 10 万英镑投放在纽约市场上，可以投放在伦敦多获利 119.5 英镑。4、 一个投资者在 4 月 1 日买入 1 笔 6 月交割的欧元期货合同，同时又卖出一笔 9 月交割的欧元期货合同，基差为-0.0030.在 5 月 1 日又卖出一笔 6 月交割的欧 元期货合同，同时买入 1 笔 9 月交割的欧元期货合同，基差缩小为 -0.0010，求其利得。 ◼利润=（0.003-0.001）·125000=250 美元。 5、设一张新发行的债券面值为 1000 元，息票率为 10%，期限为 10 年，购买 价格为 99，每年支付一次利息，投资者保留该债券直到到期，求投资者的收 益率： [1000·10%+（1000-990）/10]/990=10.2% 教学中心： 专业： 层次： 姓名： 学号： 吉林大学远程教育考试专用试卷 ………………………………………………………………………装 订 线………………………………………………………………………… 总分 题号 一 二 三 四 五 六 七 八 核分人 题分 10 10 25 20 10 25 负责人 得分