房产的物业管理项目的国有独资上市公司。早在五年前，定位于显示领域的京东方即开始设 立专门的项目小组跟踪和研究TFT-LCD技术，对主流的显示器厂商保持着密切地关注。在 本项收购完成后，T℉T-LCD整体业务将成为京东方新的利润增长点，京东方乐观估计其主营 业务收入年增长将达50亿元以上，从而迅速提高其在世界显示行业的市场份额。 现代电子产业株式会社(HYNIX的前身)创立于1983年，于1996年上市，主营业务包括 半导体、通讯、LCD三大部分。因债务原因，2000年现代电子产业株式会社更名为韩国 HYNIX半导体株式会社(HYNIX),并对业务进行了调整，决定将通讯（已出售给韩国公司）和 LCD业务独立出来分别出售，只保留并专注于半导体业务发展。200X年7月，HYNIX设立 全资子公司韩国现代显示技术株式会社(HYDS),并将与LCD和STN相关的业务全部转至 HYDIS(其中STN-LCD和OLED部分已于200X年被京东方和韩国半导体工程株式会社联 合购并重组)。T℉T-LCD目前广泛应用于台式显示器、笔记本电脑、液晶电视、车载导航系 统、PDA及移动电话等产业。 二、并购过程 200×年11月，公司在韩国合资设立控股子公司韩国现代液晶显示株式会社，收购韩国现 代半导体株式会社所有STN-LCD及OLED业务。该项收购于200×年第一季度全部完成。 目前，韩国现代液晶显示株式会社运营良好，为京东方200×年度利润增长主要贡献点之一。 公司积极规划TFT-LCD产业，于200×年11月29日和200×年1月17日与韩国现代半 导体株式会社、韩国现代显示技术株式会社(HYDIS)分别签定《资产销售与购买协议》、《建筑 物销售与购买协议》、《土地租赁协议》和《关于“资产销售与购买协议”的补充协议》，由公司的 韩国全资子公司BOE-HYDIS技术株式会社收购韩国现代显示技术株式会社的TFT-LCD业 务，资产交割工作于200×年1月22日完成。该项收购为当时我国金额最大的一宗高科技产 业海外收购。 三、融资分析 就这桩收购案本身而言，可说是一次相当漂亮的资本运作。京东方200×年的销售收人 是54.8亿元人民币，如果以3.8亿美元（约合人民币32亿）现金进行海外收购，无疑是行不通 也是不明智的。基于此，京东方运作了杠杆收购。其中公司自有资金及自有资金购汇6,000 万美元，通过国内银行借款9000万美元，借款期限均为1年，利率为1.69%至1.985%。 BOE-HYDIS以资产抵押方式，向韩国产业银行、韩国外换银行、Woori银行以及现代海商保险 227房产的物业管理项目的国有独资上市公司。早在五年前，定位于显示领域的京东方即开始设 立专门的项目小组跟踪和研究 D技术，对主流的显示器厂商保持着密切地关注。在 本项收购完成后， LCD整体业务将成为京东方新的利润增长点，京东方乐观估计其主营 业务收入年增长将达 0亿元以上，从而迅速提高其在世界显示行业的市场份额。 现代电子产业株式会社 X的前身〉创立于 3年，于 9 9 6年上市，主营业务包括 半导体、通讯、 LCD三大部分。因债务原因， 0 0 0年现代电子产业株式会社更名为韩国 HYNIX半导 社(HYNI 并对业务进行 调整 已 出 给韩 LCD 业务 来分 并专 业务 。200X 年7 ，HYNIX 全资子公司韩国现代显示技术株式会社 DI凹，并将与 LCD和 N相关的业务全部转至 HYDIS( 中STN-LCD 和OLED 于200X 京东 体工 式会社 合购并重组 TFT-LCD 广泛 用 于 显 示 记本 车 载 统、 A及移动电话等产业。 二、并购过程 200X 年11 在韩 立控 显示株式会社 代半导体株式会社所有 D及 D业务。该项收购于 X年第一季度全部完成。 目前，韩国现代液晶显示株式会社运营良好，为京东方 0 0 X年度利润增长主要贡献点之一。 公司积极规划 D产业，于 X年 11月 9日和 0 0 X年 1月 7日与韩国现代半 导体株式会社、韩国现代显示技术株式会社 DI )分别签定《资产销售与购买协议》、《建筑 物销售与购买协议》足土地租赁协议》和《关于"资产销售与购买协议"的补充协议»，由公司的 韩国全资子公司 DIS技术株式会社收购韩国现代显示技术株式会社的 D业 务，资产交割工作于 2 0 0 X年 1月 2日完成。该项收购为当时我国金额最大的一宗高科技产 业海外收购。 三、融资分析 就这桩收购案本身而言，可说是一次相当漂亮的资本运作。京东方 0 0 X年的销售收入 8亿元人民币，如果以 8亿美元〈约合人民币 2亿)现金进行海外收购，元疑是行不通 也是不明智的。基于此，京东方运作了杠杆收购。其中公司自有资金及自有资金购汇 6， 万美元，通过国内银行借款 0 0 0万美元，借款期限均为 1年，利率为1. 69% 1. 985% BOE-HYDIS 产抵 外换银行 、Woori 银行 及现代 商保 227