●备兑协议( standby agreements) 承销商与发行者之间关于股票承销的一种协议。 按协议规定,公司发行新股肘,如果在规定的时间 内按一定的价格发售后还有剩余的未售股票,承销商 (投资银行)有义务按协定价格或优恵价格全部买入这 部分股票,然后再转售给投资公众。 对投资银行来说,为了防止在备兑协议期间股票市 场价格下跌遭受的损失,要求发行公司事先支付一笔风 险谥价,这笔谥价可视同股票的卖权价值。 2008-04-18 《公司财》则溆暹孙琳2008-04-18 《公司理财》 刘淑莲 孙晓琳 7 ● 备兑协议(standby agreements) 承销商与发行者之间关于股票承销的一种协议。 按协议规定，公司发行新股时，如果在规定的时间 内按一定的价格发售后还有剩余的未售股票，承销商 （投资银行）有义务按协定价格或优惠价格全部买入这 部分股票，然后再转售给投资公众。 对投资银行来说，为了防止在备兑协议期间股票市 场价格下跌遭受的损失，要求发行公司事先支付一笔风 险溢价，这笔溢价可视同股票的卖权价值