资本配置例题(5) 5假如你的委托人决定将占总投资预算为y的投资额投入到你的 资产组合中,目标是获得16%的预期收益率。a.y是多少?b.你 的委托人在三种股票上和短期国库券基金方面的投资比例各是多 少?c.你的委托人的资产组合回报率的标准差是多少? a.资产组合的预期收益率=r(ry=8+|0y如果资产组合的 预期收益率等于16%,解出y得:16=8+|0y, y=(16-8)/10=0.880%风险资产组合,20%国库券。 b.客户资金的投资比例:20%投资于国库券投资于股票A 0.8×25%=20.0% 投资于股票B 0.8×32%=25.6% 投资于股票c 0.8×43%=34.4% c标准差=0.8×0=0.8×28%22.4%/年 清华大学经济管理学院国际金融与贸易系朱宝宪副教授清华大学 经济管理学院 国际金融与贸易系 朱宝宪 副教授 6 5.假如你的委托人决定将占总投资预算为y的投资额投入到你的 资产组合中，目标是获得16%的预期收益率。 a.y是多少？ b.你 的委托人在三种股票上和短期国库券基金方面的投资比例各是多 少？c.你的委托人的资产组合回报率的标准差是多少？ 资本配置例题（5） a.资产组合的预期收益率=rf +(rp -rf )y=8+l0y 如果资产组合的 预期收益率等于16%，解出y得：16=8+l0y， y=(16-8)/10=0.8 80%风险资产组合，20%国库券。 b.客户资金的投资比例：20% 投资于国库券 投资于股票A 0.8×25%=20.0% 投资于股票B 0.8×32%=25.6% 投资于股票C 0.8×43%=34.4% c.标准差=0.8×σp =0.8×28%=22.4%/年