华泰联合证券 关于亚夏汽车重大资产置换及发行股份购买资产暨关联交易之独立财务顾问报告 四、拟置入资产的业务开展情况和主要客户 210 五、拟置入资产的采购情况和主要供应商 214 六、拟置入资产的研发情况 七、拟置入资产的产品及服务质量控制情况 八、拟置入资产的安全生产和环境保护情况 第七节风险因素分析 220 、与本次交易相关的风险 二、交易标的有关风险 三、其他风险 232 第八章独立财务顾问核查意见… 233 、基本假设 、本次交易合规性分析 对本次交易涉及的资产定价和股份定价的合理性分析 四、本次交易根据资产评估结果定价,对所选取的评估方法的适当性、评估假设 前提的合理性、重要评估参数取值的合理性发表明确意见 264 五、结合上市公司管理层讨论与分析,分析说明本次交易完成后上市公司的盈利 能力和财务状况、本次交易是否有利于上市公司的持续发展、是否存在损害股东合法 权益的问题 六、对交易完成后上市公司的市场地位、经营业绩、持续发展能力、公司治理机 制进行全面分析 270 七、对交易合同约定的资产支付安排是否可能导致上市公司支付现金或其他资产 后不能及时获得对价的风险、相关的违约责任是否切实有效,发表明确意见 八、对本次重组是否构成关联交易进行核查,并依据核查确认的相关事实发表明 确意见 284 九、交易对方与上市公司根据《重组管理办法》第三十五条的规定,就相关资产 实际盈利数不足利润预测数的情况签订补偿协议或提出填补每股收益具体措施的,独 立财务顾问应当对补偿安排或具体措施的可行性、合理性发表意见 287 十、根据《<上市公司重大资产重组管理办法>第三条有关拟购买资产存在资金占关于亚夏汽车重大资产置换及发行股份购买资产暨关联交易之独立财务顾问报告 7 四、拟置入资产的业务开展情况和主要客户 ........................................................ 210 五、拟置入资产的采购情况和主要供应商 ............................................................ 214 六、拟置入资产的研发情况 .................................................................................... 216 七、拟置入资产的产品及服务质量控制情况 ........................................................ 217 八、拟置入资产的安全生产和环境保护情况 ........................................................ 219 第七节 风险因素分析.................................................................................................. 220 一、与本次交易相关的风险 .................................................................................... 220 二、交易标的有关风险 ............................................................................................ 223 三、其他风险 ............................................................................................................ 232 第八章 独立财务顾问核查意见.................................................................................. 233 一、基本假设 ............................................................................................................ 233 二、本次交易合规性分析 ........................................................................................ 233 三、对本次交易涉及的资产定价和股份定价的合理性分析 ................................ 257 四、本次交易根据资产评估结果定价，对所选取的评估方法的适当性、评估假设 前提的合理性、重要评估参数取值的合理性发表明确意见 ........................................ 264 五、结合上市公司管理层讨论与分析，分析说明本次交易完成后上市公司的盈利 能力和财务状况、本次交易是否有利于上市公司的持续发展、是否存在损害股东合法 权益的问题 ........................................................................................................................ 266 六、对交易完成后上市公司的市场地位、经营业绩、持续发展能力、公司治理机 制进行全面分析 ................................................................................................................ 270 七、对交易合同约定的资产支付安排是否可能导致上市公司支付现金或其他资产 后不能及时获得对价的风险、相关的违约责任是否切实有效，发表明确意见 ........ 280 八、对本次重组是否构成关联交易进行核查，并依据核查确认的相关事实发表明 确意见 ................................................................................................................................ 284 九、交易对方与上市公司根据《重组管理办法》第三十五条的规定，就相关资产 实际盈利数不足利润预测数的情况签订补偿协议或提出填补每股收益具体措施的，独 立财务顾问应当对补偿安排或具体措施的可行性、合理性发表意见 ........................ 287 十、根据《<上市公司重大资产重组管理办法>第三条有关拟购买资产存在资金占