2018年年度报告 第四节经营情况讨论与分析 经营情况讨论与分析 2018年以来,全球经济总体延续复苏态势,但外部环境发生明显变化,不确定因素增多。中 国经济保持较强韧性,全年国内生产总值(GDP)90.03万亿元人民币,同比增长6.6%。但在新旧 动能转换阶段,长期积累的风险隐患暴露增多,小微企业、民营企业融资难问题较为突出,经济 面临下行压力且内生增长动力有待进一步增强。同时,我们也看到当前中国经济保持平稳发展的 有利因素较多,中国仍处于并将长期处于重要战略机遇期,三大攻坚战开局良好,供给侧结构性 改革深入推进,改革开放力度加大,经济发展潜力较大,宏观政策的效果正在逐步显现。 面对稳中有变、变中有忧的内外部形势,公司董事会深刻领会习近平新时代中国特色社会主 义思想,持续完善公司中长期发展规划,加强战略引领作用,结合“成为根植航空产业、深具中 国产融结合特色的一流金融控股上市公司”的战略愿景,主动承接国家战略、强军战略、军民融 合战略及航空工业发展战略中的金融服务需求,充分发挥产业金融优势,助力实体经济发展;高 度重视防控风险,提高合规经营意识,完善公司风险管理体系建设;扎实推进公司资本运作;以 提高发展质量和效益为中心,稳步开拓新业务和新市场,公司整体经营持续保持良好发展态势。 (一)经营业绩稳步增长 2018年,公司董事会要求经营层积极应对复杂多变的经济环境,主动深化改革,实施创新驱 深入贯彻产融协同战略举措,进一步提升发展质量和效益,公司整体上保持稳健的发展势头。 全年实现营业总收入138.67亿元,较2017年增长26.63%:归属母公司净利润31.66亿元,较2017 年增长13.74%;净资产收益率为12.90%,高于2017年0.57个百分点。 实推进资本运作 2018年,各项资本运作稳步推进,取得了阶段性进展。一是对部分成员单位增资,为其业务 快速增长提供资本支持。完成对中航租赁増资50亿元、中航证券增资30亿元,有力支持了两家 公司的业务增长。二是中航投资引入战投工作已顺利完成,有效增强公司资本实力,为公司中长 期健康快速发展打下良好基础。 (三)强化战略引领 董事会高度重视战略规划的引领作用。2018年是全面推进战略发展的关键之年,董事会根据 公司经营进展和环境变化对“十三五”规划做出滚动完善。并且在此基础上,通过加快战略转型、 完善战略举措、推进军民融合发展、实现新的金融战略布局、打好融资攻坚战、深化改革、防范 金融风险等具体举措实施推进,确保“十三五”战略规划目标顺利实现。 (四)推动改革创新与活力提升 是不断深化业务协同。要求经营层对深化融融协同、交叉销售,发挥多元金融优势作出实 质性部署,创新打造“产、投、融”协同模式,积极引导板块发挥整体协同效应。二是市场化对 标考核工作不断完善。各子公司业绩评估有了更全面、客观,更符合行业特性和市场化的考核体 系。三是在总部完善细化到岗位和个人的考核体系,探索建立绩效考核结果为导向的用人机制 激发员工积极性。四是深入开展“瘦身健体、提质增效”专项工作,认真落实“缩层级”、“减户 数”、“清亏损”和“降负债”四项内容,公司发展活力进一步提升。 (五)持续加强内部控制和全面风险管理 公司始终将风险与合规管理作为经营管理的重中之重。要求经营层按照“理性、审慎、稳健” 原则完善风控体系,狠抓风险管理。一是继续完善“双风控”体系,全面风险管理与内部控制的 组织结构体系、制度流程体系持续改进,做好信用风险与流动性风险的防控。公司全年未发生重 大或颠覆性风险事件,各项风险监测指标正常,风险容限管理有效,业务风险“可测、可控、可 承受”。二是加强关联交易管理,严格执行监管制度,细化各子公司业务类别,完善关联交易的识 别、界定、审批权限和披露程序。在谨慎原则下,科学研究年度关联交易规划,客观统计关联交 易规模,及时提交股东大会批准。三是切实加强内幕信息管理,确保公平信息披露。董事会严格 执行《外部信息报送和使用管理制度》、《内幕信息知情人登记管理制度》等相关规定,进一步规 范公司敏感期外部信息使用人管理和外部信息报送管理事务 11/2342018 年年度报告 11 / 234 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2018 年以来，全球经济总体延续复苏态势，但外部环境发生明显变化，不确定因素增多。中 国经济保持较强韧性，全年国内生产总值（GDP）90.03 万亿元人民币，同比增长 6.6%。但在新旧 动能转换阶段，长期积累的风险隐患暴露增多，小微企业、民营企业融资难问题较为突出，经济 面临下行压力且内生增长动力有待进一步增强。同时，我们也看到当前中国经济保持平稳发展的 有利因素较多，中国仍处于并将长期处于重要战略机遇期，三大攻坚战开局良好，供给侧结构性 改革深入推进，改革开放力度加大，经济发展潜力较大，宏观政策的效果正在逐步显现。 面对稳中有变、变中有忧的内外部形势，公司董事会深刻领会习近平新时代中国特色社会主 义思想，持续完善公司中长期发展规划，加强战略引领作用，结合“成为根植航空产业、深具中 国产融结合特色的一流金融控股上市公司”的战略愿景，主动承接国家战略、强军战略、军民融 合战略及航空工业发展战略中的金融服务需求，充分发挥产业金融优势，助力实体经济发展；高 度重视防控风险，提高合规经营意识，完善公司风险管理体系建设；扎实推进公司资本运作；以 提高发展质量和效益为中心，稳步开拓新业务和新市场，公司整体经营持续保持良好发展态势。 （一）经营业绩稳步增长 2018 年，公司董事会要求经营层积极应对复杂多变的经济环境，主动深化改革，实施创新驱 动，深入贯彻产融协同战略举措，进一步提升发展质量和效益，公司整体上保持稳健的发展势头。 全年实现营业总收入 138.67 亿元，较 2017 年增长 26.63%；归属母公司净利润 31.66 亿元，较 2017 年增长 13.74%；净资产收益率为 12.90%，高于 2017 年 0.57 个百分点。 （二）扎实推进资本运作 2018 年，各项资本运作稳步推进，取得了阶段性进展。一是对部分成员单位增资，为其业务 快速增长提供资本支持。完成对中航租赁增资 50 亿元、中航证券增资 30 亿元，有力支持了两家 公司的业务增长。二是中航投资引入战投工作已顺利完成，有效增强公司资本实力，为公司中长 期健康快速发展打下良好基础。 （三）强化战略引领 董事会高度重视战略规划的引领作用。2018 年是全面推进战略发展的关键之年，董事会根据 公司经营进展和环境变化对“十三五”规划做出滚动完善。并且在此基础上，通过加快战略转型、 完善战略举措、推进军民融合发展、实现新的金融战略布局、打好融资攻坚战、深化改革、防范 金融风险等具体举措实施推进，确保 “十三五”战略规划目标顺利实现。 （四）推动改革创新与活力提升 一是不断深化业务协同。要求经营层对深化融融协同、交叉销售，发挥多元金融优势作出实 质性部署，创新打造“产、投、融”协同模式，积极引导板块发挥整体协同效应。二是市场化对 标考核工作不断完善。各子公司业绩评估有了更全面、客观，更符合行业特性和市场化的考核体 系。三是在总部完善细化到岗位和个人的考核体系，探索建立绩效考核结果为导向的用人机制， 激发员工积极性。四是深入开展“瘦身健体、提质增效”专项工作，认真落实“缩层级”、“减户 数”、“清亏损”和“降负债”四项内容，公司发展活力进一步提升。 （五）持续加强内部控制和全面风险管理 公司始终将风险与合规管理作为经营管理的重中之重。要求经营层按照“理性、审慎、稳健” 原则完善风控体系，狠抓风险管理。一是继续完善“双风控”体系，全面风险管理与内部控制的 组织结构体系、制度流程体系持续改进，做好信用风险与流动性风险的防控。公司全年未发生重 大或颠覆性风险事件，各项风险监测指标正常，风险容限管理有效，业务风险“可测、可控、可 承受”。二是加强关联交易管理，严格执行监管制度，细化各子公司业务类别，完善关联交易的识 别、界定、审批权限和披露程序。在谨慎原则下，科学研究年度关联交易规划，客观统计关联交 易规模，及时提交股东大会批准。三是切实加强内幕信息管理，确保公平信息披露。董事会严格 执行《外部信息报送和使用管理制度》、《内幕信息知情人登记管理制度》等相关规定，进一步规 范公司敏感期外部信息使用人管理和外部信息报送管理事务