2018年年度报告 公司代码:600705 公司简称:中航资本 中航资本控股股份有限公司 2018年年度报告 1/234
2018 年年度报告 1 / 234 公司代码：600705 公司简称：中航资本 中航资本控股股份有限公司 2018 年年度报告
2018年年度报告 重要提示 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整, 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任 公司全体董事出席董事会会议。 三、中审众环会计师事务所(特殊普通合伙)为本公司出具了标准无保留意见的审计报告 四、公司负责人录大恩先生、主管会计工作负责人刘光运先生及会计机构负责人(会计主管人员) 李天舒先生声明:保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 中航资本为控股型公司,母公司可供分配利润主要来源于各子公司分红。公司计划下属子公 司在2019年上半年将2018年利润分配给母公司后,2019年中期再行审议2018年度利润分配方案, 分红金额拟不低于公司2018年度归属于上市公司股东的净利润的10% 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用口不适用 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述,该等陈述不构成公司对投资者的实质性承诺,请投 资者注意投资风险 七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况? 九、重大风险提示 公司已在本年度报告中详细描述公司面临的风险,敬请投资者予以关注,详见本年度报告“经 营情况讨论与分析”等有关章节中关于公司面临风险的描述 十、其他 口适用√不适用 2/23
2018 年年度报告 2 / 234 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、公司负责人录大恩先生、主管会计工作负责人刘光运先生及会计机构负责人（会计主管人员） 李天舒先生声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 中航资本为控股型公司，母公司可供分配利润主要来源于各子公司分红。公司计划下属子公 司在2019年上半年将2018年利润分配给母公司后，2019年中期再行审议2018年度利润分配方案， 分红金额拟不低于公司2018年度归属于上市公司股东的净利润的10%。 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，该等陈述不构成公司对投资者的实质性承诺，请投 资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、重大风险提示 公司已在本年度报告中详细描述公司面临的风险，敬请投资者予以关注，详见本年度报告“经 营情况讨论与分析”等有关章节中关于公司面临风险的描述。 十、其他 □适用 √不适用
2018年年度报告 目录 第一节释义… 第二节公司简介和主要财务指标 第三节 公司业务概要 第四节经营情况讨论与分析.11 第五节重要事项 第六节普通股股份变动及股东情况 第七节优先股相关情况 第八节董事、监事、高级管理人员和员工情况… 第九节公司治理 第十节公司债券相关情况…… 第十一节财务报告 第十二节备查文件目录 …24 23
2018 年年度报告 3 / 234 目录 第一节 释义.....................................................................................................................................4 第二节 公司简介和主要财务指标.................................................................................................5 第三节 公司业务概要.....................................................................................................................9 第四节 经营情况讨论与分析.......................................................................................................11 第五节 重要事项...........................................................................................................................30 第六节 普通股股份变动及股东情况...........................................................................................47 第七节 优先股相关情况...............................................................................................................51 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.......................................................................52 第九节 公司治理...........................................................................................................................58 第十节 公司债券相关情况...........................................................................................................61 第十一节 财务报告...........................................................................................................................72 第十二节 备查文件目录.................................................................................................................234
2018年年度报告 第一节释义 释义 在本报告书中,除非文义另有所指,下列词语具有如下含义: 常用词语释义 中国证监会 中国证券监督管理委员会 公司、本公司、中航资本 指中航资本控股股份有限公司 中航投资 中航投资控股有限公司 航空工业 中国航空工业集团有限公司 中航租赁 指指指指指指 中航国际租赁有限公司 中航信托 中航信托股份有限公司 中航证券 指中航证券有限公司 中航财务 指中航工业集团财务有限责任公司 中航期货 指中航期货有限公司 「中航新兴投资 指中航新兴产业投资有限公司 中航航空投资 指 中航航空产业投资有限公司 新兴药业 指新兴(铁岭)药业股份有限公司,原名中航(铁岭) 中航国际 指中国航空技术国际控股有限公司 陕航电气 陕西航空电气有限责任公司 西安飞行自控所 指指 中国航空工业集团公司西安飞行自动控制研究所 成都凯天 指成都凯天电子股份有限公司 金城集团 指金城集团有限公司 洛阳光电 指中国航空工业集团公司洛阳电光设备研究所 沈阳黎明 指中国航发沈阳黎明航空发动机有限责任公司 无线电所 指中国航空无线电电子研究所 沈飞企管 指沈阳沈飞企业管理有限公司 西航集团 指 西安航空发动机(集团)有限公司 空空导弹研究院 指中国空空导弹研究院 西航计算技术研究所 指中国航空工业集团公司西安航空计算技术研究所 中航技深圳 指中国航空技术深圳有限公司 共青城服务公司 指共青城羽绒服装创业基地公共服务有限公司 江西财投 指 江西省财政投资管理公司 贵航集团 指中国贵州航空工业(集团)有限责任公司 「洪都集团 指江西洪都航空工业集团有限责任公司 祥投投资 指共青城祥投投资管理中心(有限合伙) 圣投投资 指共青城圣投投资管理中心(有限合伙) 志投投资 指共青城志投投资管理中心(有限合伙) 中航置业 指中航投资大厦置业有限公司 哈尔滨泰富 指哈尔滨泰富控股有限公司 中航资本国际 指中航资本国际控股有限公司 中航资本深圳 指中航资本投资管理(深圳)有限公司 报告期/报告期末 2018年1月1日至2018年12月31日/2018年12 月31日 4/234
2018 年年度报告 4 / 234 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 公司、本公司、中航资本 指 中航资本控股股份有限公司 中航投资 指 中航投资控股有限公司 航空工业 指 中国航空工业集团有限公司 中航租赁 指 中航国际租赁有限公司 中航信托 指 中航信托股份有限公司 中航证券 指 中航证券有限公司 中航财务 指 中航工业集团财务有限责任公司 中航期货 指 中航期货有限公司 中航新兴投资 指 中航新兴产业投资有限公司 中航航空投资 指 中航航空产业投资有限公司 新兴药业 指 新兴（铁岭）药业股份有限公司，原名中航（铁岭） 药业有限公司 中航国际 指 中国航空技术国际控股有限公司 陕航电气 指 陕西航空电气有限责任公司 西安飞行自控所 指 中国航空工业集团公司西安飞行自动控制研究所 成都凯天 指 成都凯天电子股份有限公司 金城集团 指 金城集团有限公司 洛阳光电 指 中国航空工业集团公司洛阳电光设备研究所 沈阳黎明 指 中国航发沈阳黎明航空发动机有限责任公司 无线电所 指 中国航空无线电电子研究所 沈飞企管 指 沈阳沈飞企业管理有限公司 西航集团 指 西安航空发动机（集团）有限公司 空空导弹研究院 指 中国空空导弹研究院 西航计算技术研究所 指 中国航空工业集团公司西安航空计算技术研究所 中航技深圳 指 中国航空技术深圳有限公司 共青城服务公司 指 共青城羽绒服装创业基地公共服务有限公司 江西财投 指 江西省财政投资管理公司 贵航集团 指 中国贵州航空工业（集团）有限责任公司 洪都集团 指 江西洪都航空工业集团有限责任公司 祥投投资 指 共青城祥投投资管理中心（有限合伙） 圣投投资 指 共青城圣投投资管理中心（有限合伙） 志投投资 指 共青城志投投资管理中心（有限合伙） 中航置业 指 中航投资大厦置业有限公司 哈尔滨泰富 指 哈尔滨泰富控股有限公司 中航资本国际 指 中航资本国际控股有限公司 中航资本深圳 指 中航资本投资管理（深圳）有限公司 报告期/报告期末 指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日/2018 年 12 月 31 日
2018年年度报告 第二节公司简介和主要财务指标 公司信息 公司的中文名称 中航资本控股股份有限公司 公司的中文简称 中航资本 公司的外文名称 lAVIC CAPITAL CO, LTD 公司的外文名称缩写 AVIC CAPITAL 公司的法定代表人 录大恩先生 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 [姓名 贾福青 张群 联系地址 北京市朝阳区望京东园四区中北京市朝阳区望京东园四区中 航资本大厦4层 航资本大厦4层 电话 l10-65675115 10-65675115 传真 1010-65675911 010-65675911 电子信箱 dongmi@aviccapital.com leo2@163.com 三、基本情况简介 公司注册地址 黑龙江省哈尔滨市道里区友谊路111号新吉财富大厦23层 公司注册地址的邮政编码 150010 公司办公地址 北京市朝阳区望京东园四区中航资本大厦41层 公司办公地址的邮政编码 100103 公司网址 http://www.aviccapital.com 电子信箱 dongmi@aviccapital.com 四、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址|htt://wx.eom.cn 公司年度报告备置地点 北京市朝阳区望京东园四区中航资本大厦41层公司 证券事务部 五、公司股票简况 公司股票简况 股票种类股票上市交易所股票简称 股票代码变更前股票简称 上海证券交易所 中航资本 600705 中航投资 六、其他相关资料 公司聘请的会计师事务所名称 中审众环会计师事务所(特殊普通合伙) (境内) 办公地址 北京朝阳区工体北路甲2号盈科中心A栋25层 签字会计师姓名刘力、郝国敏
2018 年年度报告 5 / 234 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 中航资本控股股份有限公司 公司的中文简称 中航资本 公司的外文名称 AVIC CAPITAL CO.,LTD 公司的外文名称缩写 AVIC CAPITAL 公司的法定代表人 录大恩先生 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 贾福青 张群 联系地址 北京市朝阳区望京东园四区中 航资本大厦41层 北京市朝阳区望京东园四区中 航资本大厦41层 电话 010-65675115 010-65675115 传真 010-65675911 010-65675911 电子信箱 dongmi@aviccapital.com zqleo2@163.com 三、 基本情况简介 公司注册地址 黑龙江省哈尔滨市道里区友谊路111号新吉财富大厦23层 公司注册地址的邮政编码 150010 公司办公地址 北京市朝阳区望京东园四区中航资本大厦41层 公司办公地址的邮政编码 100103 公司网址 http://www.aviccapital.com 电子信箱 dongmi@aviccapital.com 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 北京市朝阳区望京东园四区中航资本大厦41层公司 证券事务部 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 中航资本 600705 中航投资 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所 （境内） 名称 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 北京朝阳区工体北路甲 2 号盈科中心 A 栋 25 层 签字会计师姓名 刘力、郝国敏
8年年度报告 七、近三年主要会计数据和财务指标 ()主要会计数据 单位:元币种:人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期 增减(%) 2016年 营业收入 7,44683,746.805,707,025,8846 30.52 343,09311 归属于上市公司股东 的净利润 3,165,964,775.502,783,606,158.67 13.742,324,14482.05 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益2,802,869,15.412,530,195,43.18 10.782,187,08197.26 的净利润 经营活动产生的现金 流量净额 38,971,58,165.4624,934,292,4.1 256.30-12,759,303,854.17 利息收入 2939457,369471,80835542075 62551,672.652,698.05 手续费及佣金收入 3,478,88561.883,435,480,436.97 1.262,875,028,51.41 2018年末 2017年末 本期末比上年同 期末增减(%) 2016年末 归属于上市公司股东 的净资产 27,709,476,758.9423,263,436,363.61 19.1122,237,00,360.36 总资产 300302,931,118352344622563.12 280915990703228090 期末总股本 8,976,325,766.008,976,325,766.00 0.008,976,325,76600 (二)主要财务指标 主要财务指标 2018年 017年本期比上年同期增206年 基本每股收益(元/股) 0. 0.31 稀释每股收益(元/股) 12.90 扣除非经常性损益后的基本每 0.31 10.71 股收益(元/股) 加权平均净资产收益率(%) 12.90 12.33|增加0.57个百分点 10.77 扣除非经常性损益后的加权平 11.42 1121增加0.21个百分点 10.14 均净资产收益率(%) 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 口适用√不适用 八、境内外会计准则下会计数据差异 ()同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 口适用√不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 口适用√不适用 (三)境内外会计准则差异的说明: 口适用√不适用 6/234
2018 年年度报告 6 / 234 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2018年 2017年 本期比上年同期 增减(%) 2016年 营业收入 7,448,683,746.80 5,707,025,888.46 30.52 4,199,843,093.11 归属于上市公司股东 的净利润 3,165,964,775.50 2,783,606,158.67 13.74 2,324,144,882.05 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 的净利润 2,802,869,151.41 2,530,195,443.18 10.78 2,187,088,197.26 经营活动产生的现金 流量净额 -38,971,558,165.46 24,934,292,444.41 -256.30 -12,759,303,854.17 利息收入 2,939,457,369.47 1,808,355,422.75 62.55 1,672,652,698.05 手续费及佣金收入 3,478,886,561.88 3,435,480,436.97 1.26 2,875,028,511.41 2018年末 2017年末 本期末比上年同 期末增减（%） 2016年末 归属于上市公司股东 的净资产 27,709,476,758.94 23,263,436,363.61 19.11 22,237,000,360.36 总资产 300,302,931,118.35 234,446,225,563.12 28.09 159,907,032,280.90 期末总股本 8,976,325,766.00 8,976,325,766.00 0.00 8,976,325,766.00 (二)主要财务指标 主要财务指标 2018年 2017年 本期比上年同期增 减(%) 2016年 基本每股收益（元／股） 0.35 0.31 12.90 0.26 稀释每股收益（元／股） 0.35 0.31 12.90 0.26 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 0.31 0.28 10.71 0.24 加权平均净资产收益率（%） 12.90 12.33 增加0.57个百分点 10.77 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 11.42 11.21 增加0.21个百分点 10.14 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用
2018年年度报告 九、2018年分季度主要财务数据 单位 币种:人民币 第二丞属 (1-3月份) (4-6月份) (7-9月份) (10-12月份) 营业收入 ,470,703,392.421,778,85800.781,918,842,6719 0.279.675.41 归属于上市公司股东 965,620,259.92 的净利润 792,365,823.56 781,231,573.74 626,747,118.28 市公司股东 的扣除非经常性损益|722,911,493.45 712,946,785.44 550,590,529.38 816,420,343.14 后的净利润 经营活动产生的现金 流量净额-2.68.36.183-35.85065240.03096537109389 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 口适用√不适用 十、非经常性损益项目和金额 √适用口不适用 单位:元币种:人民币 非经常性损益项目 2018年金额注(如 适用) 2017年金额2016年金额 非流动资产处置损益 27,197,645.46 14,191,995.79-9,089,048.00 越权审批,或无正式批准文件 或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助,但与 公司正常经营业务密切相关,符 合国家政策规定、按照一定标准|136,482,990.25 91,253,225.10159,393,833.90 定额或定量持续享受的政府补 助除外 入当期损益的对非金融企业 收取的资金占用费 23,007,730.44 203,041,261.98|96,339,554.25 企业取得子公司、联营企业及合 营企业的投资成本小于取得投 资时应享有被投资单位可辨认 净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损 因不可抗力因素,如遭受自然灾 害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 53,791,398.69 企业重组费用,如安置职工的支 出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生 的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子 公司期初至合并日的当期净损 益 与公司正常经营业务无关的或 有事项产生的损益 7/23
2018 年年度报告 7 / 234 九、 2018 年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 1,470,703,392.42 1,778,858,001.78 1,918,842,677.19 2,280,279,675.41 归属于上市公司股东 的净利润 792,365,823.56 781,231,573.74 626,747,118.28 965,620,259.92 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 后的净利润 722,911,493.45 712,946,785.44 550,590,529.38 816,420,343.14 经营活动产生的现金 流量净额 -22,678,526,718.78 -13,354,850,659.24 -10,025,094,655.37 7,086,913,867.93 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2018 年金额 附注（如 适用） 2017 年金额 2016 年金额 非流动资产处置损益 277,197,645.46 44,191,995.79 -9,089,048.00 越权审批，或无正式批准文件， 或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与 公司正常经营业务密切相关，符 合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补 助除外 136,482,990.25 91,253,225.10 159,393,833.90 计入当期损益的对非金融企业 收取的资金占用费 23,007,730.44 203,041,261.98 96,339,554.25 企业取得子公司、联营企业及合 营企业的投资成本小于取得投 资时应享有被投资单位可辨认 净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损 益 因不可抗力因素，如遭受自然灾 害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 -53,791,398.69 企业重组费用，如安置职工的支 出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生 的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子 公司期初至合并日的当期净损 益 与公司正常经营业务无关的或 有事项产生的损益
2018年年度报告 除同公司正常经营业务相关的 有效套期保值业务外,持有交易 性金融资产、交易性金融负债产 生的公允价值变动损益,以及处3,228,227.51 7,606,270.271,515,662.98 置交易性金融资产、交易性金融 负债和可供出售金融资产取得 的投资收益 单独进行减值测试的应收款项 减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计 量的投资性房地产公允价值变 动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的 要求对当期损益进行一次性调 整对当期损益的影响 [受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外 收入和支出 5,571,942.13 3,696,967.04-3,608,294.09 其他符合非经常性损益定义的 18,375,805.72 615,325.62 损益项目 國少数股东杈益影响额 5,66,304.79 3,468,082.69-3,832,767.68 所得税影响额 95,106,412.63 85,51698792|-50,486,183.50 合计 363,095,624.09 253,410,715.49137,056,684.79 采用公允价值计量的项目 √适用口不适用 单位:元币种:人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金 以公允价值计量且其 变动计入当期损益的899,231,121.226,667,627,363.475,768,396,24.25 129,812,693.77 金融资产 可供出售金融资产7,903,452,933.0912,471,45,978.884,568,003,045.791,225,16,701.79 以公允价值计量且其 变动计入当期损益的 融负债 8,802,684,054.3119,139,083,342.3510,336,399,288.0 1,354,929,395.56 十二、其他 口适用√不适用
2018 年年度报告 8 / 234 除同公司正常经营业务相关的 有效套期保值业务外，持有交易 性金融资产、交易性金融负债产 生的公允价值变动损益，以及处 置交易性金融资产、交易性金融 负债和可供出售金融资产取得 的投资收益 3,228,227.51 7,606,270.27 1,515,662.98 单独进行减值测试的应收款项 减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计 量的投资性房地产公允价值变 动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的 要求对当期损益进行一次性调 整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外 收入和支出 5,571,942.13 -3,696,967.04 -3,608,294.09 其他符合非经常性损益定义的 损益项目 18,375,805.72 615,325.62 少数股东权益影响额 -5,662,304.79 -3,468,082.69 -3,832,767.68 所得税影响额 -95,106,412.63 -85,516,987.92 -50,486,183.50 合计 363,095,624.09 253,410,715.49 137,056,684.79 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金 额 以公允价值计量且其 变动计入当期损益的 金融资产 899,231,121.22 6,667,627,363.47 5,768,396,242.25 129,812,693.77 可供出售金融资产 7,903,452,933.09 12,471,455,978.88 4,568,003,045.79 1,225,116,701.79 以公允价值计量且其 变动计入当期损益的 金融负债 合计 8,802,684,054.31 19,139,083,342.35 10,336,399,288.04 1,354,929,395.56 十二、 其他 □适用 √不适用
2018年年度报告 第三节公司业务概要 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 中航资本为控股型公司,公司经营范围为“实业投资;股杈投资;投资咨询”,报告期内经 营范围无变化。公司主要通过下属中航租赁、中航信托、中航证券、中航财务、中航期货、产业 投资公司、中航资本国际等控股子公司,经营租赁业务、信托业务、证券业务、财务公司业务 期货业务、产业投资业务与国际业务 (1)租赁公司业务 中航资本下属子公司中航租赁经营租赁业务。中航租赁是经商务部、国家税务总局批准的国 内首批内资融资租赁企业,也是国内目前唯一一家中央企业投资、拥有航空工业背景的专业租赁 公司 (2)信托公司业务 中航资本下属子公司中航信托经营信托业务。中航信托是经中国银监会批准的非银行金融机 构,业务覆盖了私募投行、资产管理、财富管理全理财价值链,信托产品投资范围涵盖绿色新能 源、高端制造、证券、普恵金融、基础设施、不动产等各个领域:信托产品模式包括股权投资、 债权融资、资产证券化、供应链金融、产业基金等多元化结构;通过为合格投资人提供理财、资 产配置、家族信托等综合财富管理服务,打通资产端与资金端,切实服务实体经济发展与人民群 众生活。 (3)证券公司业务 中航资本下属子公司中航证券经营证券业务。中航证券是经中国证监会批准的证券公司,主 要经营证券经纪、证券投资咨询、财务顾问、证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、证券 投资基金代销、融资融券业务。 (4)财务公司业务 中航资本下属子公司中航财务经营财务公司业务。中航财务是经中国银监会批准的非银行金 融机构,主要通过为集团成员单位提供财务管理及多元化金融服务,加强航空工业资金集中管理 和提高集团资金使用效率。中航财务主要经营吸收存款、信贷业务、票据业务、金融同业业务以 及投资业务 (5)期货公司业务 中航资本下属子公司中航期货经营期货业务。中航期货是经中国证监会批准的期货经纪公司 拥有上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、中国金融期货交易所等国内全部期货 交易所席位,在上海、武汉、深圳、汕头等地设立营业部,为投资者提供专业的期货服务。 (6)产业投资公司业务 、航资本先后设立中航新兴投资和中航航空投资,构建了新兴产业投资和航空产业投资两大 平台,投资于战略新兴产业领域和航空产业领域。2018年,公司继续加强了产业投资公司 业务的支持力度,持续提升产业领域的股权投资专业化和市场化水平。 (7)国际业务 中航资本下属子公司中航资本国际控股有限公司,主要从事股权投资、投资咨询业务。 二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 口适用√不适用 9/234
2018 年年度报告 9 / 234 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 中航资本为控股型公司，公司经营范围为“实业投资；股权投资；投资咨询”，报告期内经 营范围无变化。公司主要通过下属中航租赁、中航信托、中航证券、中航财务、中航期货、产业 投资公司、中航资本国际等控股子公司，经营租赁业务、信托业务、证券业务、财务公司业务、 期货业务、产业投资业务与国际业务。 （1）租赁公司业务 中航资本下属子公司中航租赁经营租赁业务。中航租赁是经商务部、国家税务总局批准的国 内首批内资融资租赁企业，也是国内目前唯一一家中央企业投资、拥有航空工业背景的专业租赁 公司。 （2）信托公司业务 中航资本下属子公司中航信托经营信托业务。中航信托是经中国银监会批准的非银行金融机 构，业务覆盖了私募投行、资产管理、财富管理全理财价值链，信托产品投资范围涵盖绿色新能 源、高端制造、证券、普惠金融、基础设施、不动产等各个领域；信托产品模式包括股权投资、 债权融资、资产证券化、供应链金融、产业基金等多元化结构；通过为合格投资人提供理财、资 产配置、家族信托等综合财富管理服务，打通资产端与资金端，切实服务实体经济发展与人民群 众生活。 （3）证券公司业务 中航资本下属子公司中航证券经营证券业务。中航证券是经中国证监会批准的证券公司，主 要经营证券经纪、证券投资咨询、财务顾问、证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、证券 投资基金代销、融资融券业务。 （4）财务公司业务 中航资本下属子公司中航财务经营财务公司业务。中航财务是经中国银监会批准的非银行金 融机构，主要通过为集团成员单位提供财务管理及多元化金融服务，加强航空工业资金集中管理 和提高集团资金使用效率。中航财务主要经营吸收存款、信贷业务、票据业务、金融同业业务以 及投资业务。 （5）期货公司业务 中航资本下属子公司中航期货经营期货业务。中航期货是经中国证监会批准的期货经纪公司， 拥有上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、中国金融期货交易所等国内全部期货 交易所席位，在上海、武汉、深圳、汕头等地设立营业部，为投资者提供专业的期货服务。 （6）产业投资公司业务 中航资本先后设立中航新兴投资和中航航空投资，构建了新兴产业投资和航空产业投资两大 投资平台，投资于战略新兴产业领域和航空产业领域。 2018 年，公司继续加强了产业投资公司 业务的支持力度，持续提升产业领域的股权投资专业化和市场化水平。 （7）国际业务 中航资本下属子公司中航资本国际控股有限公司，主要从事股权投资、投资咨询业务。 二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用
2018年年度报告 报告期内核心竞争力分析 √适用口不适用 2018年,公司以“成为行业领先的产业资本控股公司”为指引,贯彻落实航空工业集团建设 新时代航空强国的整体战略部署,实施中航资本“金融+”的整体发展战略,通过“金融+产业” “金融+人才”、“金融+创新”、“金融-能力”等战略措施,不断深化战略布局和强化核心能力 建设,公司在多个业务领域建立持续的竞争优势。从整体上看,作为产业资本控股公司,公司的 核心竞争力主要来源于以下三大方面 1、专业的综合金融服务能力。公司逐步构建了专业的综合金融服务能力,包括两个方面的内 涵:一是以中航信托、中航租赁为代表的子公司在行业内的市场竞争力;二是公司作为综合金融 控股公司的整体协同能力。中航信托的竞争力来源于其净资本规模、财富客户获取能力、获取优 质资产的能力、业务的主动管理能力以及品牌和创新能力等。中航租赁的竞争力来源于业务拓展 能力、资产处置能力、低成本融资能力等。公司的整体协同能力反映在公司总部的价值创造能力 以及建设完善公司范围内的协同机制和流程的能力,目标是形成公司整体专业的综合金融服务能 力 ,2是的究力这边产建升元产断边的楚以南发为向的改 实现高效的产业投资为目的,对潜在的相关产业进行深入研究和分析,对产业投资形成深入的研 究和判断。产业投资能力,一方面来源于公司的产业直投能力,尤其是在国企改革、军民融合等 重点领域的深耕发展,另一方面主要来源于设立相关产业投资基金,吸收集中社会外部的投资资 金,有针对性地实施重点产业的投资。产业投资能力包含了从产业研究、基金设立、募集、投资 及投后管理等全方面的运营能力。 3、深度的产融协同服务能力。公司不断巩固和提升深度的产融协同服务能力,公司作为典型 的产业资本控股公司,一方面履行服务于航空工业集团股东的使命,通过各个专业金融子公司的 金融工具,为产业集团提供紧密的综合金融服务。另一方面根据国家金融服务产业的政策导向 公司以金融资本助力国防科技工业等实体产业,以融促产、产融结合,实现金融和产业的共赢 4、资本渠道优势和融资能力。公司利用多层次资本市场工具,综合运用债务与权益类融资工 具,有效募集经营所需资金,扎实推进各项融资工作,有效降低资本成本,提高融资能力、优化 融资结构,并利用公司总部的管理能力统筹高效调配资金,为公司未来可持续发展创造条件。2018 年,公司开展中航投资引入战略投资者的工作,并拓宽债务融资渠道,争取新增授信额度,创新 债务融资方式 10/234
2018 年年度报告 10 / 234 三、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 2018 年，公司以“成为行业领先的产业资本控股公司”为指引，贯彻落实航空工业集团建设 新时代航空强国的整体战略部署，实施中航资本“金融+”的整体发展战略，通过“金融+产业”、 “金融+人才”、“金融+创新”、“金融+能力”等战略措施，不断深化战略布局和强化核心能力 建设，公司在多个业务领域建立持续的竞争优势。从整体上看，作为产业资本控股公司，公司的 核心竞争力主要来源于以下三大方面： 1、专业的综合金融服务能力。公司逐步构建了专业的综合金融服务能力，包括两个方面的内 涵：一是以中航信托、中航租赁为代表的子公司在行业内的市场竞争力；二是公司作为综合金融 控股公司的整体协同能力。中航信托的竞争力来源于其净资本规模、财富客户获取能力、获取优 质资产的能力、业务的主动管理能力以及品牌和创新能力等。中航租赁的竞争力来源于业务拓展 能力、资产处置能力、低成本融资能力等。公司的整体协同能力反映在公司总部的价值创造能力， 以及建设完善公司范围内的协同机制和流程的能力，目标是形成公司整体专业的综合金融服务能 力。 2、领先的产业研究投资能力。公司建立并完善领先的产业研究投资能力，包含两个方面的内 涵：一是产业研究能力，第二是产业投资能力。产业研究能力指的是以公司发展战略为导向，以 实现高效的产业投资为目的，对潜在的相关产业进行深入研究和分析，对产业投资形成深入的研 究和判断。产业投资能力，一方面来源于公司的产业直投能力，尤其是在国企改革、军民融合等 重点领域的深耕发展，另一方面主要来源于设立相关产业投资基金，吸收集中社会外部的投资资 金，有针对性地实施重点产业的投资。产业投资能力包含了从产业研究、基金设立、募集、投资 及投后管理等全方面的运营能力。 3、深度的产融协同服务能力。公司不断巩固和提升深度的产融协同服务能力，公司作为典型 的产业资本控股公司，一方面履行服务于航空工业集团股东的使命，通过各个专业金融子公司的 金融工具，为产业集团提供紧密的综合金融服务。另一方面根据国家金融服务产业的政策导向， 公司以金融资本助力国防科技工业等实体产业，以融促产、产融结合，实现金融和产业的共赢。 4、资本渠道优势和融资能力。公司利用多层次资本市场工具，综合运用债务与权益类融资工 具，有效募集经营所需资金，扎实推进各项融资工作，有效降低资本成本，提高融资能力、优化 融资结构，并利用公司总部的管理能力统筹高效调配资金，为公司未来可持续发展创造条件。2018 年，公司开展中航投资引入战略投资者的工作，并拓宽债务融资渠道，争取新增授信额度，创新 债务融资方式