中国神华能源股份有限公司2020年度报告摘要

中国神华能源股份有限公司 2020年度报告摘要 第一节重要提示 1.本年度报告摘要摘自年度报告全文,投资者欲全面了解本公司的经营成果、财务状况及未 来发展规划,请仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站的年度报告全文。本摘要相关词汇和定义 请见年度报告全文的“释义”章节。 2.本公司年度报告已经本公司第五届董事会第六次会议批准,会议应出席董事8人,亲自出 席董事8人。 3.董事会建议:以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数,派发2020年度末期股息 现金人民币1.81元/股(含税),该利润分配预案尚待股东大会批准。按本公司2021年3月26日 总股本19,868,519,955股计算,共计派发股息人民币35,962百万元(含税)。 第二节公司基本情况 1.公司简介 1.1股票简况 A股/国内 H股/香港 股票简称 中国神华 中国神华 股票代码 01088 01088 海证券交易所 香港联合交易所有限公司 12联系人和联系方式 事会秘 孙小玲 办公地址 北京市东城区安定门西滨河路「北京市东城区安定门西滨河路2号 (邮政编码:100011) (邮政编码:100011) (8610)58133399 8610)58133355 电子邮箱 1088@csec.com iir@csec.com 2.报告期公司主要业务介绍 本集团的主营业务是煤炭、电力的生产和销售,铁路、港口和船舶运输,煤制烯烃等业务。报 告期内,本集团主营业务范围未发生重大变化。 按销售量计算,本集团是中国乃至全球第一大煤炭上市公司,2020年本集团煤炭销售量4464 百万吨,商品煤产量291.6百万吨。本公司拥有神东矿区、准格尔矿区、胜利矿区及宝日希勒矿区 等优质煤炭资源,于2020年12月31日,中国标准下本集团的煤炭保有资源量2%68亿吨、煤炭 保有可采储量1442亿吨,JORC标准下煤炭可售储量77.3亿吨 本集团控制并运营大容量、高参数的清洁燃煤机组,于2020年底本集团控制并运营的发电机 组装机容量32,279兆瓦。本集团控制并运营的铁路营业里程约2,371公里,综合港口和码头总装船 能力约2.7亿吨/年,拥有约2.18百万载重吨自有船舶的航运船队,以及运营生产能力约60万吨/ 年的煤制烯烃项目

1 中国神华能源股份有限公司 2020 年度报告摘要 第一节 重要提示 1. 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲全面了解本公司的经营成果、财务状况及未 来发展规划，请仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站的年度报告全文。本摘要相关词汇和定义 请见年度报告全文的“释义”章节。 2. 本公司年度报告已经本公司第五届董事会第六次会议批准，会议应出席董事 8 人，亲自出 席董事 8 人。 3. 董事会建议：以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，派发 2020 年度末期股息 现金人民币 1.81 元/股（含税），该利润分配预案尚待股东大会批准。按本公司 2021 年 3 月 26 日 总股本 19,868,519,955 股计算，共计派发股息人民币 35,962 百万元（含税）。 第二节 公司基本情况 1. 公司简介 1.1 股票简况 A股/国内 H股/香港 股票简称 中国神华 中国神华 股票代码 601088 01088 上市交易所 上海证券交易所 香港联合交易所有限公司 1.2 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓 名 黄 清 孙小玲 办公地址 北京市东城区安定门西滨河路 22号 （邮政编码：100011） 北京市东城区安定门西滨河路22号 （邮政编码：100011） 电 话 (8610) 5813 3399 (8610) 5813 3355 电子邮箱 1088@csec.com ir@csec.com 2. 报告期公司主要业务介绍 本集团的主营业务是煤炭、电力的生产和销售，铁路、港口和船舶运输，煤制烯烃等业务。报 告期内，本集团主营业务范围未发生重大变化。 按销售量计算，本集团是中国乃至全球第一大煤炭上市公司，2020 年本集团煤炭销售量 446.4 百万吨，商品煤产量 291.6 百万吨。本公司拥有神东矿区、准格尔矿区、胜利矿区及宝日希勒矿区 等优质煤炭资源，于 2020 年 12 月 31 日，中国标准下本集团的煤炭保有资源量 296.8 亿吨、煤炭 保有可采储量 144.2 亿吨，JORC 标准下煤炭可售储量 77.3 亿吨。 本集团控制并运营大容量、高参数的清洁燃煤机组，于 2020 年底本集团控制并运营的发电机 组装机容量 32,279 兆瓦。本集团控制并运营的铁路营业里程约 2,371 公里，综合港口和码头总装船 能力约 2.7 亿吨/年，拥有约 2.18 百万载重吨自有船舶的航运船队，以及运营生产能力约 60 万吨/ 年的煤制烯烃项目

公司的煤炭开采、安全生产技术处于国际先进水平,清洁燃煤发电、重载铁路运输等技术处于 国内领先水平 主要业务数据 主要运营指标 单位 20年 019年2020年2018年 比2019年 变化(%) (一)煤炭 商品煤产量 百万吨 2916|2827 3 2.煤炭销售量 百万吨 446.4 447.1 (0.2)460.9 其中:自产煤 百万吨 296.0 284.8 3.9 外购煤 百万吨 150.4 162.3 (7.3)160.2 1.自有铁路运输周转量 285.7 285.5 2.黄骅港装船量 百万吨 203.8 1997 3神华天津煤码头装船量百万吨 45.4 44.7 航运货运量 百万吨 113.0 5.航运周转量 十亿吨海里 93.0 89.6 3.8 89.9 三)发电 总发电量 十亿千瓦时 136.33 153.55 (112)28532 2总售电量 亿千瓦时 12765 144.04 (114)26759 四)煤化工 1.聚乙烯销售量 319.0 2聚内烯销售量 331.2 302.3 9 297.7 注:按照可比口径,2019年本集团发、售电量分别为13978十亿千瓦时和13104十亿千瓦时 4.主要会计数据和财务指标 41近三年主要会计数据 单位:百万元 2020年 2019年 2020年比2018年 2019年增减 营业收入 233,263 241.871 (3.6)264,101 利润总额 62,662 66.724 (6.1)70.069 归属于本公司股东的净利润 39,170 43,250 (94)43.867 归属于本公司股东的扣除非经常性损 38,165 41.119 (72)46065 益的净利润 经营活动产生的现金流量净额 a20 63.106 88,248 剔除财务公司影响后经营活动产生的 66.768 (6.1)7588 现金流量净额

2 公司的煤炭开采、安全生产技术处于国际先进水平，清洁燃煤发电、重载铁路运输等技术处于 国内领先水平。 3. 主要业务数据 主要运营指标 单位 2020年 2019年 2020 年 比 2019 年 变化(%) 2018 年 （一）煤炭 1. 商品煤产量 百万吨 291.6 282.7 3.1 296.6 2. 煤炭销售量 百万吨 446.4 447.1 (0.2) 460.9 其中：自产煤 百万吨 296.0 284.8 3.9 300.7 外购煤 百万吨 150.4 162.3 (7.3) 160.2 （二）运输 1. 自有铁路运输周转量 十亿吨公里 285.7 285.5 0.1 283.9 2. 黄骅港装船量 百万吨 203.8 199.7 2.1 / 3. 神华天津煤码头装船量 百万吨 45.4 44.7 1.6 / 4. 航运货运量 百万吨 113.0 109.8 2.9 103.6 5. 航运周转量 十亿吨海里 93.0 89.6 3.8 89.9 （三）发电 1. 总发电量 十亿千瓦时 136.33 153.55 (11.2) 285.32 2. 总售电量 十亿千瓦时 127.65 144.04 (11.4) 267.59 （四）煤化工 1. 聚乙烯销售量 千吨 356.9 319.0 11.9 315.4 2. 聚丙烯销售量 千吨 331.2 302.3 9.6 297.7 注：按照可比口径，2019 年本集团发、售电量分别为 139.78 十亿千瓦时和 131.04 十亿千瓦时。 4. 主要会计数据和财务指标 4.1 近三年主要会计数据 单位：百万元 2020年 2019年 2020年比 2019年增减 （%） 2018年 营业收入 233,263 241,871 (3.6) 264,101 利润总额 62,662 66,724 (6.1) 70,069 归属于本公司股东的净利润 39,170 43,250 (9.4) 43,867 归属于本公司股东的扣除非经常性损 益的净利润 38,165 41,119 (7.2) 46,065 经营活动产生的现金流量净额 81,289 63,106 28.8 88,248 剔除财务公司影响后经营活动产生的 现金流量净额 62,690 66,768 (6.1) 77,588

020年末2019年末2020年末比2018年末 2019年末增 减(%) 归属于本公司股东的净资产 360,189 351.928 23327,763 558,447 558.484 (0.0)587,239 负债合计 133,317 142.865 (67)182.789 期末总股本 19,890 19.890 0.0 19.890 42近三年主要财务指标 2020年2019年2020年比20192018年 年增减(%) 基本每股收益(元/股) 1970 2.174 (94)2.205 扣除非经常性损益后的基本每股收益 1919 2.067 (72)2.316 (元/股) 加权平均净资产收益率(%) 11.00 1273下降1.73个百13.94 分点 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益 10.7212.10下降1.38个百14.59 率(%) 分点 [每股经营活动产生的现金流量净额(元)40317 288444 剔除财务公司影响后每股经营活动产生的现 315336 (6.1)3.9 流量净额(元/股) 432020年分季度的主要会计数据 单位:百万元 第一季度第二季度第三季度 第四季度 (1-3月份)(46月份)|(79月份)(1012月份) 营业收入 51.0 53.939 61,087 67.160 归属于本公司股东的净利润 9.807 10.851 1290 5,608 归属于本公司股东的扣除非经 9,542 10.814 11.578 6.231 常性损益后的净利润 经营活动产生的现金流量净额 29.984 23.736 17820 9.749 5.股东情况 本公司未发行优先股。 51普通股股东数量及前十名股东持股情况表 截至报告期末普通股股东总数(户) 204.357 其中:A股股东(含国家能源集团公司) 202.297 H股记名股东 2,060 年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数(户) 200.331 其中:A股股东(含国家能源集团公司) 198.284 H股记名股东 2.047

3 2020年末 2019年末 2020年末比 2019年末增 减（%） 2018年末 归属于本公司股东的净资产 360,189 351,928 2.3 327,763 资产总计 558,447 558,484 (0.0) 587,239 负债合计 133,317 142,865 (6.7) 182,789 期末总股本 19,890 19,890 0.0 19,890 4.2 近三年主要财务指标 2020年 2019年 2020年比2019 年增减(%) 2018年 基本每股收益（元/股） 1.970 2.174 (9.4) 2.205 扣除非经常性损益后的基本每股收益 （元/股） 1.919 2.067 (7.2) 2.316 加权平均净资产收益率（%） 11.00 12.73 下降1.73个百 分点 13.94 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益 率（%） 10.72 12.10 下降1.38个百 分点 14.59 每股经营活动产生的现金流量净额（元/股） 4.09 3.17 28.8 4.44 剔除财务公司影响后每股经营活动产生的现 金流量净额（元/股） 3.15 3.36 (6.1) 3.90 4.3 2020 年分季度的主要会计数据 单位：百万元 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 51,077 53,939 61,087 67,160 归属于本公司股东的净利润 9,807 10,851 12,904 5,608 归属于本公司股东的扣除非经 常性损益后的净利润 9,542 10,814 11,578 6,231 经营活动产生的现金流量净额 29,984 23,736 17,820 9,749 5. 股东情况 本公司未发行优先股。 5.1 普通股股东数量及前十名股东持股情况表 截至报告期末普通股股东总数（户） 204,357 其中：A 股股东（含国家能源集团公司） 202,297 H 股记名股东 2,060 年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数（户） 200,331 其中：A 股股东（含国家能源集团公司） 198,284 H 股记名股东 2,047

单位:股 前十名股东持股情况 股东名称 报告期内期末持股数量|比例|持有有限质押或冻结股东性质 增减 (%)售条件股情况 份数量「股份数量 状态 国家能源投资集团有限责任公司 13,812,709,196694 无不适用国有法人 HKSCC NOMINEES LIMITED 1105003390320.7221705 d未知不适用境外法人 中国证券金融股份有限公司 594718,049299 0无不适用其他 中央汇金资产管理有限责任公司 d无不适用国有法人 港中央结算有限公司+249684105105 无不适用外法人 兴业银行股份有限公司一兴全新视+52,567,73267636,276034 d无不适用其他 野灵活配置定期开放混合型发起式 证券投资基金 上海浦东发展银行股份有限公司一+4190245 41,902,4510.2 无下不适用其他 发高端制造股票型发起式证券投 资基金 中国工商银行一上证50交易型开放 869,443 24,547,7480.12 无不适用其他 式指数证券投资基金 在国社保基金一八组合 +24003,213 24,003,2130.12 怃无不适用国 珠海市瑞丰汇邦资产管理有限公司+182564 22,233,8480.11 无下适用其他 瑞丰汇邦三号私募证券投资基金 前十名无限售条件股东持股情况 股东名称 持有无限售条件流 股份种类及数量 通股的数量 数量 国家能源投资集团有限责任公司 13.812,709,196人民币普通股|13.812,70 HKSCC NOMINEES LIMITED 339032072|境外上市外资股3,390.32072 中国证券金融股份有限公司 594718049人民币普通股 594718,049 中央汇金资产管理有限责任公司 11020人民币普通股 110.027,30 香港中央结算有限公司 1008573人民币普通股 100,085,573 兴业银行股份有限公司一兴全新视野灵活配置定期 67,636276人民币普通股 67,636,276 开放混合型发起式证券投资基金 上海浦东发展银行股份有限公司一广发高端制造股 41,902,451人民币普通股 41,902,45 票型发起式证券投资基金 中国工商银行一上证50交易型开放式指数证券投 24.547,748人民币普通股 24547,748 资基金 全国社保基金一一八组合 24003213民币普通股 24,003,213 珠海市瑞丰汇邦资产管理有限公司一瑞丰汇邦 2,23:848人民币普通股 22,233,848 私募证券投资基金

4 单位：股 前十名股东持股情况 股东名称 报告期内 增减 期末持股数量 比例 (%) 持有有限 售条件股 份数量 质押或冻结 情况 股东性质 股份 状态 数量 国家能源投资集团有限责任公司 0 13,812,709,196 69.45 0 无 不适用 国有法人 HKSCC NOMINEES LIMITED -110,500 3,390,320,722 17.05 0 未知 不适用 境外法人 中国证券金融股份有限公司 0 594,718,049 2.99 0 无 不适用 其他 中央汇金资产管理有限责任公司 0 110,027,300 0.55 0 无 不适用 国有法人 香港中央结算有限公司 +2,496,884 100,085,573 0.50 0 无 不适用 境外法人 兴业银行股份有限公司－兴全新视 野灵活配置定期开放混合型发起式 证券投资基金 +52,567,732 67,636,276 0.34 0 无 不适用 其他 上海浦东发展银行股份有限公司－ 广发高端制造股票型发起式证券投 资基金 +41,902,451 41,902,451 0.21 0 无 不适用 其他 中国工商银行－上证 50 交易型开放 式指数证券投资基金 -869,443 24,547,748 0.12 0 无 不适用 其他 全国社保基金一一八组合 +24,003,213 24,003,213 0.12 0 无 不适用 国家 珠海市瑞丰汇邦资产管理有限公司 －瑞丰汇邦三号私募证券投资基金 +18,225,644 22,233,848 0.11 0 无 不适用 其他 前十名无限售条件股东持股情况 股东名称 持有无限售条件流 通股的数量 股份种类及数量 种类 数量 国家能源投资集团有限责任公司 13,812,709,196 人民币普通股 13,812,709,196 HKSCC NOMINEES LIMITED 3,390,320,722 境外上市外资股 3,390,320,722 中国证券金融股份有限公司 594,718,049 人民币普通股 594,718,049 中央汇金资产管理有限责任公司 110,027,300 人民币普通股 110,027,300 香港中央结算有限公司 100,085,573 人民币普通股 100,085,573 兴业银行股份有限公司－兴全新视野灵活配置定期 开放混合型发起式证券投资基金 67,636,276 人民币普通股 67,636,276 上海浦东发展银行股份有限公司－广发高端制造股 票型发起式证券投资基金 41,902,451 人民币普通股 41,902,451 中国工商银行－上证 50 交易型开放式指数证券投 资基金 24,547,748 人民币普通股 24,547,748 全国社保基金一一八组合 24,003,213 人民币普通股 24,003,213 珠海市瑞丰汇邦资产管理有限公司－瑞丰汇邦三号 私募证券投资基金 22,233,848 人民币普通股 22,233,848

上述股东关联关系或一致行动的说明 HKSCC NOMINEES LIMITED及香港中央结算有限公司 均为香港交易及结算所有限公司的全资子公司。除以上 披露内容外,本公司并不知晓前十名无限售条件股东和 前十名股东之间是否存在关联关系及是否属于《上市公 司收购管理办法》中规定的一致行动人。 表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明不适用 注: HKSCC Nominees limited(香港中央结算(代理人)有限公司)持有的H股股份为代表其多个客户持 有:香港中央结算有限公司持有的A股股份为代表其多个客户持有 52公司与控股股东、实际控制人之间的产权及控制关系的方框图 国务院国有资产监督管理委员会 100.00% 国家能源投资集团有限责任公司 6945% 中国神华能源股份有限公司 2021年3月8日,本公司注销已回购的21,100500股H股股份后,国家能源集团公司持股比 例变为69.52%。 第三节经营情况讨论与分析 l.经营情况的讨论与分析 2020年,面对复杂严峻的国内外形势和新冠肺炎疫情的严重冲击,本集团积极应对、精准施 策,强化供销联动,全力发挥一体化运营优势,较好完成了年度经营目标。 全年本集团实现营业利润63,490百万元(2019年:6629百万元),同比下降47%:归属于 本公司股东的净利润39,170百万元(2019年:43,250百万元),基本每股收益1970元/股(2019 年:2.174元/股),同比下降94% 2020年2020年完成比例2019年同比变化 实现 目标 实现 (%) 商品煤产量 亿吨 2.916 108.8 2.827 煤炭销售量 亿吨 4.464 4.471 发电量 亿千瓦时 1,363.3 1451 9401,5355(11.2) 营业收入 亿元2,32632163107:24871(36 营业成本 亿 1,390.23 1,263101,43394 铕销售 、财务费用亿元 87.1 225.74 (6.2) 生产成本变 同比增长同比增长 同比增长 动幅度 0.3%8%左右 4.8% 注:上表管理费用中包含研发费用

5 上述股东关联关系或一致行动的说明 HKSCC NOMINEES LIMITED 及香港中央结算有限公司 均为香港交易及结算所有限公司的全资子公司。除以上 披露内容外，本公司并不知晓前十名无限售条件股东和 前十名股东之间是否存在关联关系及是否属于《上市公 司收购管理办法》中规定的一致行动人。 表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明 不适用 注：HKSCC Nominees Limited（香港中央结算（代理人）有限公司）持有的 H 股股份为代表其多个客户持 有；香港中央结算有限公司持有的 A 股股份为代表其多个客户持有。 5.2 公司与控股股东、实际控制人之间的产权及控制关系的方框图 2021 年 3 月 8 日，本公司注销已回购的 21,100,500 股 H 股股份后，国家能源集团公司持股比 例变为 69.52%。 第三节 经营情况讨论与分析 1. 经营情况的讨论与分析 2020 年，面对复杂严峻的国内外形势和新冠肺炎疫情的严重冲击，本集团积极应对、精准施 策，强化供销联动，全力发挥一体化运营优势，较好完成了年度经营目标。 全年本集团实现营业利润 63,490 百万元（2019 年：66,629 百万元），同比下降 4.7%；归属于 本公司股东的净利润 39,170 百万元（2019 年：43,250 百万元），基本每股收益 1.970 元/股（2019 年：2.174 元/股），同比下降 9.4%。 2020 年 实现 2020 年 目标 完成比例 (%) 2019 年 实现 同比变化 (%) 商品煤产量 亿吨 2.916 2.68 108.8 2.827 3.1 煤炭销售量 亿吨 4.464 4.03 110.8 4.471 (0.2) 发电量 亿千瓦时 1,363.3 1,451 94.0 1,535.5 (11.2) 营业收入 亿元 2,332.63 2,163 107.8 2,418.71 (3.6) 营业成本 亿元 1,390.23 1,263 110.0 1,433.94 (3.0) 销售、管理、财务费用 亿元 211.77 243 87.1 225.74 (6.2) 自产煤单位生产成本变 动幅度 / 同比增长 0.3% 同比增长 8%左右 / 同比增长 4.8% / 注：上表管理费用中包含研发费用

本集团2020年度主要财务指标如下 20年 期末总资产回报率 92下降07个百分点 期末净资产收益率 10.9 12.3下降14个百分点 息税折旧摊销前盈利百万元 80,542 87,175 (7.6) 于2020年12月31日于209年12月3目变化(%) 每股净资产 18.13 资产负债率 23.9 256下降1.7个百分点 总债务资本比 % 13.2 107上升25个百分点 2.报告期内主要经营情况 21主营业务分析 合并利润表及合并现金流量表主要科目变动情况 单位:百万元 2020年 2019年 变化(%) 营业收入 233,263 241.871 (36) 营业成本 139,023 143.394 30 税金及附加 10,926 10.299 研发费用 才务费用 l,18 2.515 (528) 投资收益 3,178 2.624 21.1 资产减值损失 1,523 1,905 信用减值损失 139 277.0 公允价值变动(损失)/收益 (134) (1838) 营业外支出 1,267 407 211.3 经营活动产生的现金流量净额 63.1 其中:财务公司经营活动产生的 18,599 (3,662) (6079 现金流量净额 剔除财务公司影响后经营活动产 62,690 66.768 (6.1) 生的现金流量净额 投资活动产生的现金流量净额32048(46307)(1692) 筹资活动使用的现金流量净额 (42,079) (37,172) 13.2 注:此项为财务公司于2020年1-8月期间对本集团以外单位提供存贷款等金融服务产生的存贷款及利息、手 续费、佣金等项目的现金流量 211收入和成本 (1)驱动收入变化的因素 2020年本集团营业收入同比下降的主要原因是 本集团平均煤炭销售价格同比下降3.8%,导致煤炭销售收入同比下降 ②本公司财务报表合并范围变化以及售电量、售电均价同比下降导致售电收入同比下降:(i) 2019年1月营业收入包含本公司组建北京国电交易中投出的电力资产产生的收入,自2019年2月

6 本集团 2020 年度主要财务指标如下： 2020 年 2019 年 变化(%) 期末总资产回报率 % 8.5 9.2 下降0.7个百分点 期末净资产收益率 % 10.9 12.3 下降1.4个百分点 息税折旧摊销前盈利 百万元 80,542 87,175 (7.6) 于 2020 年 12 月 31 日 于 2019 年 12 月 31 日 变化(%) 每股净资产 元/股 18.13 17.69 2.5 资产负债率 % 23.9 25.6 下降1.7个百分点 总债务资本比 % 13.2 10.7 上升2.5个百分点 2. 报告期内主要经营情况 2.1 主营业务分析 合并利润表及合并现金流量表主要科目变动情况 单位：百万元 项目 2020 年 2019 年 变化（%） 营业收入 233,263 241,871 (3.6) 营业成本 139,023 143,394 (3.0) 税金及附加 10,926 10,299 6.1 研发费用 1,362 940 44.9 财务费用 1,188 2,515 (52.8) 投资收益 3,178 2,624 21.1 资产减值损失 1,523 1,905 (20.1) 信用减值损失 524 139 277.0 公允价值变动(损失)/收益 (134) 160 (183.8) 营业外支出 1,267 407 211.3 经营活动产生的现金流量净额 81,289 63,106 28.8 其中：财务公司经营活动产生的 现金流量净额注 18,599 (3,662) (607.9) 剔除财务公司影响后经营活动产 生的现金流量净额 62,690 66,768 (6.1) 投资活动产生的现金流量净额 32,048 (46,307) (169.2) 筹资活动使用的现金流量净额 (42,079) (37,172) 13.2 注：此项为财务公司于 2020 年 1-8 月期间对本集团以外单位提供存贷款等金融服务产生的存贷款及利息、手 续费、佣金等项目的现金流量。 2.1.1 收入和成本 (1) 驱动收入变化的因素 2020 年本集团营业收入同比下降的主要原因是： ① 本集团平均煤炭销售价格同比下降 3.8%，导致煤炭销售收入同比下降。 ② 本公司财务报表合并范围变化以及售电量、售电均价同比下降导致售电收入同比下降：(ⅰ) 2019 年 1 月营业收入包含本公司组建北京国电交易中投出的电力资产产生的收入，自 2019 年 2 月

起该项资产不再纳入本公司财务报表合并范围:(i)剔除前项因素影响,可比口径下本集团2020年 的售电量同比下降2.6%、售电均价下降1.2% (2)成本分析表 单位:百万元 成本构成项目020年金额占2020年营2019年金额占2019年营金额同比变 业成本比例 业成本比例化(% 外购煤成本 48,742 35.1 53.831 (9.5) 原材料、燃料及动力 19501 14.0 19863 13 人工成本 16,066 l1.6 15.585 10.9 折旧及摊销 16,9 7.593 运输费 15,076 10.8 16.155 其他 22,642 20.367 14.2 营业成本合计 139,023 1000 143.394 (3.0) 2020年本集团营业成本中 ①外购煤成本同比下降的主要原因:外购煤销售量及单位采购成本同比下降 ②折旧及摊销同比下降的主要原因:2019年金额包含本公司组建北京国电所出资电厂于2019 年1月的折旧及摊销,以及本年煤炭业务专项储备资本化支出同比减少 ③运输费同比下降的主要原因:通过国有铁路运输的煤炭量减少,以及租船成本下降 ④其他成本同比增长的主要原因:印尼爪哇7号发电项目按特许经营协议相关规定核算,项 目单机商业运营后,相关成本增加:以及港口疏浚业务成本增加。 单位:百万元 营业成本分行业情况(合并抵销前) 行业 成本构成项目 2020年2019年变动(%) 煤炭外购煤成本、自产煤生产成本(原材料、燃料及|137,8711143.878 (4.2) 动力,人工成本、折旧及摊销、其他)、煤炭运 输成本及其他业务成本 发电原材料、燃料及动力,人工成本、折旧及摊销 36,01237,881 (4.9) 其他以及其他业务成本 铁路|内部运输业务成本(原材料、燃料及动力,人工|1617916,25(0.3) 成本、折旧及摊销、外部运输费、其他)、外部 运输业务成本以及其他业务成本 港口内部运输业务成本(原材料、燃料及动力,人工 成本、折旧及摊销、其他)、外部运输业务成本 以及其他业务成本 航运内部运输业务成本(原材料、燃料及动力,人工 2,7272,881 (5.3) 成本、折旧及摊销、外部运输费、其他)及外部 运输业务成本 煤化工丨原材料、燃料及动力,人工成本、折旧及摊销 4,2554,150 其他以及其他业务成本

7 起该项资产不再纳入本公司财务报表合并范围；(ⅱ) 剔除前项因素影响，可比口径下本集团 2020 年 的售电量同比下降 2.6%、售电均价下降 1.2%。 (2) 成本分析表 单位：百万元 成本构成项目 2020 年金额 占 2020 年营 业成本比例 (%) 2019 年金额 占 2019 年营 业成本比例 (%) 金额同比变 化(%) 外购煤成本 48,742 35.1 53,831 37.5 (9.5) 原材料、燃料及动力 19,501 14.0 19,863 13.9 (1.8) 人工成本 16,066 11.6 15,585 10.9 3.1 折旧及摊销 16,996 12.2 17,593 12.3 (3.4) 运输费 15,076 10.8 16,155 11.2 (6.7) 其他 22,642 16.3 20,367 14.2 11.2 营业成本合计 139,023 100.0 143,394 100.0 (3.0) 2020 年本集团营业成本中： ① 外购煤成本同比下降的主要原因：外购煤销售量及单位采购成本同比下降； ② 折旧及摊销同比下降的主要原因：2019 年金额包含本公司组建北京国电所出资电厂于 2019 年 1 月的折旧及摊销，以及本年煤炭业务专项储备资本化支出同比减少； ③ 运输费同比下降的主要原因：通过国有铁路运输的煤炭量减少，以及租船成本下降； ④ 其他成本同比增长的主要原因：印尼爪哇 7 号发电项目按特许经营协议相关规定核算，项 目单机商业运营后，相关成本增加；以及港口疏浚业务成本增加。 单位：百万元 营业成本分行业情况（合并抵销前） 行业 成本构成项目 2020 年 2019 年 变动(%) 煤炭 外购煤成本、自产煤生产成本（原材料、燃料及 动力，人工成本、折旧及摊销、其他）、煤炭运 输成本及其他业务成本 137,871 143,878 (4.2) 发电 原材料、燃料及动力，人工成本、折旧及摊销、 其他以及其他业务成本 36,012 37,881 (4.9) 铁路 内部运输业务成本（原材料、燃料及动力， 人工 成本、折旧及摊销、外部运输费、其他）、外部 运输业务成本以及其他业务成本 16,179 16,225 (0.3) 港口 内部运输业务成本（原材料、燃料及动力， 人工 成本、折旧及摊销、其他）、外部运输业务成本 以及其他业务成本 2,783 2,508 11.0 航运 内部运输业务成本（原材料、燃料及动力， 人工 成本、折旧及摊销、外部运输费、其他）及外部 运输业务成本 2,727 2,881 (5.3) 煤化工 原材料、燃料及动力，人工成本、折旧及摊销、 其他以及其他业务成本 4,255 4,150 2.5

(3)主营业务分行业情况 本集团的主要运营模式为煤炭生产→煤炭运输(铁路、港口、航运)→煤炭转化(发电及煤化 工)的一体化产业链,各分部之间存在业务往来。2020年本集团煤炭、发电、运输及煤化工分部经 合并抵销前)占比为54%、13%32%和1%(2019年:54%、15%、30%和1%)。 以下分行业的营业收入、营业成本等均为各分部合并抵销前的数据。 2020年主营业务分行业情况(合并抵销前) 分行业营业收入「营业成本毛利率「营业收入比营业成本比毛利率比上年增减 (百万元)(百万元)(%)上年增减|上年增减 (%) (%) 煤炭 190.,029 137.871 74 (3.7) (4.2)上升0.3个百分点 发电 49.486 (6.0 (49)下降08个百分点 38.723 16,179 (03)下降09个百分点 6,359 2.783 56.2 7.3 110下降15个百分点 3.112 2.727 12.4 (5.6) (53)[下降02个自分点 煤化工 (3 2.5下降45个百分点 (4)主要产品产销量情况分析表 主要 位 生产量销售量期末「生产量比销售量比库存量比 产品 库存量上年增减上年增减|年初增减 煤炭百万吨291644119731(02)(136) 电力十亿千瓦时1363312765 (11.4) 5)主要销售客户 2020年,本集团对前五大客户的收入合计为87,857百万元,占本集团收入的37.7%。其中对 关联方的收入为65,260百万元,占本集团营业收入的280% (6)主要供应商 2020年,本集团对前五大供应商的采购额合计为2,436百万元,占全年总采购额的175% 其中对关联方的采购额为10,725百万元,占本年度总采购额的8.3%。 212费用及利润表项目 (1)税金及附加同比増长的主要原因:本集团主要煤炭产地资源税税率上调导致资源税同比增 长 (2)财务费用同比下降的主要原因:贷款市场利率下降以及本年偿还到期应付债券导致利息费 用减少;财务公司出表,本集团存放于财务公司的存款产生的利息收入不再抵销导致利息收入同比 增长;汇兑收益同比增长。 (3)资产减值损失同比下降的主要原因:依据企业会计准则计提的资产减值准备同比减少。报 告期内本集团主要对澳洲沃特马克项目和电力业务部分低效资产计提了资产减值准备 (4)信用减值损失同比增长的主要原因:本集团对部分应收售煤款及其他应收款项计提坏账准 备

8 (3) 主营业务分行业情况 本集团的主要运营模式为煤炭生产→煤炭运输（铁路、港口、航运）→煤炭转化（发电及煤化 工）的一体化产业链，各分部之间存在业务往来。2020 年本集团煤炭、发电、运输及煤化工分部经 营收益（合并抵销前）占比为 54%、13%、32%和 1%（2019 年：54%、15%、30%和 1%）。 以下分行业的营业收入、营业成本等均为各分部合并抵销前的数据。 2020 年主营业务分行业情况（合并抵销前） 分行业 营业收入 (百万元) 营业成本 (百万元) 毛利率 (%) 营业收入比 上年增减 (%) 营业成本比 上年增减 (%) 毛利率比上年增减 煤炭 190,029 137,871 27.4 (3.7) (4.2) 上升 0.3 个百分点 发电 49,486 36,012 27.2 (6.0) (4.9) 下降 0.8 个百分点 铁路 38,723 16,179 58.2 (2.5) (0.3) 下降 0.9 个百分点 港口 6,359 2,783 56.2 7.3 11.0 下降 1.5 个百分点 航运 3,112 2,727 12.4 (5.6) (5.3) 下降 0.2 个百分点 煤化工 5,165 4,255 17.6 (3.0) 2.5 下降 4.5 个百分点 (4) 主要产品产销量情况分析表 主要 产品 单位 生产量 销售量 期末 库存量 生产量比 上年增减 （%） 销售量比 上年增减 （%） 库存量比 年初增减 （%） 煤炭 百万吨 291.6 446.4 19.7 3.1 (0.2) (13.6) 电力 十亿千瓦时 136.33 127.65 / (11.2) (11.4) / (5) 主要销售客户 2020 年，本集团对前五大客户的收入合计为 87,857 百万元，占本集团收入的 37.7%。其中对 关联方的收入为 65,260 百万元，占本集团营业收入的 28.0%。 (6) 主要供应商 2020 年，本集团对前五大供应商的采购额合计为 22,436 百万元，占全年总采购额的 17.5%。 其中对关联方的采购额为 10,725 百万元，占本年度总采购额的 8.3%。 2.1.2 费用及利润表项目 (1) 税金及附加同比增长的主要原因：本集团主要煤炭产地资源税税率上调导致资源税同比增 长。 (2) 财务费用同比下降的主要原因：贷款市场利率下降以及本年偿还到期应付债券导致利息费 用减少；财务公司出表，本集团存放于财务公司的存款产生的利息收入不再抵销导致利息收入同比 增长；汇兑收益同比增长。 (3) 资产减值损失同比下降的主要原因：依据企业会计准则计提的资产减值准备同比减少。报 告期内本集团主要对澳洲沃特马克项目和电力业务部分低效资产计提了资产减值准备。 (4) 信用减值损失同比增长的主要原因：本集团对部分应收售煤款及其他应收款项计提坏账准 备

(5)投资收益同比增长的主要原因:本公司对北京国电等联营企业的投资收益同比增加。 (6)营业外支出同比增长的主要原因:部分煤矿问题整改相关支出增加;本报告期预计债务担 保损失和固定资产报废损失同比增加 21.3研发投入 本期费用化研发投入(百万元) 1.362 本期资本化研发投入(百万元) 研发投入合计(百万元) 研发投入资本化的比重(%) 36.6 研发投入总额占营业收入比例(%) 0.9 公司研发人员的数量(人) 2,904 研发人员数量占公司总人数的比例(%) 2020年本集团研发投入2,149百万元(2019年:1,245百万元),主要用于神东矿区智能大采 高综采成套技术与装备集成研发、露天煤矿地下水库关键技术研发与示范项目:燃煤电厂15万吨 /年燃烧后CO捕集和封存全流程示范项目:铁路智能裝车与输送系统硏宄及应用,重载铁路的移 动闭塞扩大试验与工程化应用、交流传动货运电力机车智能驾驶技术、货车状态检修成套技术研究 及装备研制等。 21.4现金流 本集团制定了以股东利益最大化为目标的资金管理政策,在保障持续运营的前提下,维持优良 的资本结构,降低资金成本,按照公司政策进行投资。 (1)经营活动产生的现金流量浄额:2020年净流入同比增长28.8%。其中,财务公司经营活动 现金净流入18,599百万元(2019年:净流出3,662百万元),同比变动6079%9,主要原因是2020 年1-8月财务公司吸收存款增加带来现金流入增加,同时发放贷款同比减少。剔除财务公司影响后, 本集团经营活动现金净流入同比下降6.1%,主要原因是收入下降带来现金流入的减少 3、(2)投资活动产生的现金流量净额:2020年净流入32,048百万元(2019年:净流出46,307百 ),同比变动169.2%,主要原因是本公司银行理财产品到期收回,以及本报告期投资支付的 现金同比减少。 (3)筹资活动使用的现金流量净额:2020年净流出同比增长13.2%,主要原因是本公司提高分 红比例,支付的2019年度末期股息较2018年度增加。 22非主营业务导致利润重大变化的说明 口适用√不适用 23资产、负债情况分析 231资产及负债状况

9 (5) 投资收益同比增长的主要原因：本公司对北京国电等联营企业的投资收益同比增加。 (6) 营业外支出同比增长的主要原因：部分煤矿问题整改相关支出增加；本报告期预计债务担 保损失和固定资产报废损失同比增加。 2.1.3 研发投入 本期费用化研发投入（百万元） 1,362 本期资本化研发投入（百万元） 787 研发投入合计（百万元） 2,149 研发投入资本化的比重（%） 36.6 研发投入总额占营业收入比例（%） 0.9 公司研发人员的数量（人） 2,904 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 3.8 2020 年本集团研发投入 2,149 百万元（2019 年：1,245 百万元），主要用于神东矿区智能大采 高综采成套技术与装备集成研发、露天煤矿地下水库关键技术研发与示范项目；燃煤电厂 15 万吨 /年燃烧后 CO2 捕集和封存全流程示范项目；铁路智能装车与输送系统研究及应用，重载铁路的移 动闭塞扩大试验与工程化应用、交流传动货运电力机车智能驾驶技术、货车状态检修成套技术研究 及装备研制等。 2.1.4 现金流 本集团制定了以股东利益最大化为目标的资金管理政策，在保障持续运营的前提下，维持优良 的资本结构，降低资金成本，按照公司政策进行投资。 (1) 经营活动产生的现金流量净额：2020 年净流入同比增长 28.8%。其中，财务公司经营活动 现金净流入 18,599 百万元（2019 年：净流出 3,662 百万元），同比变动 607.9%，主要原因是 2020 年 1-8 月财务公司吸收存款增加带来现金流入增加，同时发放贷款同比减少。剔除财务公司影响后， 本集团经营活动现金净流入同比下降 6.1%，主要原因是收入下降带来现金流入的减少。 (2) 投资活动产生的现金流量净额：2020 年净流入 32,048 百万元（2019 年：净流出 46,307 百 万元），同比变动 169.2%，主要原因是本公司银行理财产品到期收回，以及本报告期投资支付的 现金同比减少。 (3) 筹资活动使用的现金流量净额：2020 年净流出同比增长 13.2%，主要原因是本公司提高分 红比例，支付的 2019 年度末期股息较 2018 年度增加。 2.2 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 2.3 资产、负债情况分析 2.3.1 资产及负债状况

单位:百万元 项目 本年本年末上年上年末|本年末 主要变动原因 末数数占总末数数占总金额较 资产的 资产的上年末 比例 比例|变动 货币资金 127,457|228514819.21476本集团理财产品到期收回 以及财务公司出表的影响 交易性金融资产 00d33436d(10001本公司理财产品到期收回 应收票据 3,961072,58905530发电及售煤业务的应收票 据增加 其他应收款 3,415 246404386应收财务公司增资交易过 渡期收益,截至本报告披露 囗,该项应收款已全部收回 持有待售资产 2.783 d0.0不适用神东电力与国家能源集团 国源电力有限公司(“国源 电力公司”)签署《产权 合同》,将所持国家能源集 团陕西富平热电有限公司 (“富平热电公司”)1009 股权转让给国源电力公司, 该项主要为富平热电公司 相关资产 存货 05 煤矿生产相关的备品、备件 增加 其他流动资产 96391746,1918.3(791)财务公司出表,财务公司的 短期贷款、垫款不再计入本 债权投资 0002.10738(981财务公司出表,财务公司发 放的长期贷款不再计入本 长期股权投资 494989404757222财务公司出表,本公司按权 益法确认了对财务公司的 长期股权投资 在建工程 39,845 34562155本集团推进黄大铁路、四川 江油煤炭储备发电一体化 项目及湖南永州一期项目 等在建项目建设 其他非流动资产 3188729232529.1与工程建造和设备采购有 美关的预付款项增加 短期借款 5,043 835 5040财务公司出表,本集团自财 务公司借入的短期借款不 再合并抵销 应付账款 27,8725024,254.3149煤矿、在建电厂应付的工 程、设备及材料款等增加 应交税费 10,4671.97.84014335020年本集团部分原享受 15%西部大开发优惠税率 的子分公司,改按25%税率

10 单位：百万元 项目 本年 末数 本年末 数占总 资产的 比例 （%） 上年 末数 上年末 数占总 资产的 比例 （%） 本年末 金额较 上年末 变动 （%） 主要变动原因 货币资金 127,457 22.8 51,481 9.2 147.6 本集团理财产品到期收回， 以及财务公司出表的影响 交易性金融资产 0 0.0 33,435 6.0 (100.0) 本公司理财产品到期收回 应收票据 3,961 0.7 2,589 0.5 53.0 发电及售煤业务的应收票 据增加 其他应收款 3,415 0.6 2,464 0.4 38.6 应收财务公司增资交易过 渡期收益，截至本报告披露 日，该项应收款已全部收回 持有待售资产 2,783 0.5 0 0.0 不适用 神东电力与国家能源集团 国源电力有限公司（“国源 电力公司”）签署《产权转让 合同》，将所持国家能源集 团陕西富平热电有限公司 （“富平热电公司”）100% 股权转让给国源电力公司， 该项主要为富平热电公司 相关资产 存货 12,750 2.3 12,053 2.2 5.8 煤矿生产相关的备品、备件 增加 其他流动资产 9,639 1.7 46,191 8.3 (79.1) 财务公司出表，财务公司的 短期贷款、垫款不再计入本 集团 债权投资 400 0.1 21,107 3.8 (98.1) 财务公司出表，财务公司发 放的长期贷款不再计入本 集团 长期股权投资 49,492 8.9 40,475 7.2 22.3 财务公司出表，本公司按权 益法确认了对财务公司的 长期股权投资 在建工程 39,845 7.1 34,495 6.2 15.5 本集团推进黄大铁路、四川 江油煤炭储备发电一体化 项目及湖南永州一期项目 等在建项目建设 其他非流动资产 31,888 5.7 29,232 5.2 9.1 与工程建造和设备采购有 关的预付款项增加 短期借款 5,043 0.9 835 0.1 504.0 财务公司出表，本集团自财 务公司借入的短期借款不 再合并抵销 应付账款 27,872 5.0 24,251 4.3 14.9 煤矿、在建电厂应付的工 程、设备及材料款等增加 应交税费 10,467 1.9 7,840 1.4 33.5 2020 年本集团部分原享受 15%西部大开发优惠税率 的子分公司，改按 25%税率