西安石油大学本科毕业设计(论文) 3出口企业面临的外汇风险 汇率风险是指在国际经济、贸易和金融活动中,一定时期内两国货币汇率的变 动可能给交易双方带来的经济损失。之所以出现汇率风险,主要原因是合同签订和合 同履行之间存在时间差,当在这段时间内汇率的变化较大时,使得合同签订时的汇率 与合同履行时的汇率出现了较大的差异,这对于出口企业来说,有可能是有利的,也 有可能带来损失。因此,有必要研究在出口业务中,由于汇率变动给企业带来损失的具 体表现,以便企业更有效地防范汇率风险 本币汇率波动带给企业的风险 影响公司本币流入量的交易本币升值对交易的影响 本地销售 减少 以本币标价的出口 以外币标价的出口 对外国投资的利息收入 减少 影响公司本币流出量的交易 以本币标价的进口 无变化 以外币标价的进口 减少 应付外债的利息 减少 31支付货币与计价货币不同情况下汇率风险的表现。 进出口双方有可能在合同中规定用一种货币计价,而用另一种货币支付。如某商 品出口到日本,进口商有可能要求按美元计价,实际按日元支付。因两种货币在市场 上的地位不同,其中有的坚挺,有的疲软,这两种货币按什么时候的汇率进行结算, 直接关系到买卖双方的利益得失。 一般来说,两种货币的汇率可以按付款时的汇率计算,也可以按签约时的汇率计 算。若按付款时的汇率计算,计价货币是软币,支付货币是硬币时,会给出口方带来 损失;相反,则对出口方有利。若按签约时的汇率计算,计价货币是硬币,支付货币是 软币时,会给出口方带来损失;否则,对出口方有利。如果合同中未规定按签约还是 付款时的汇率计算,则两种货币的汇率不管怎么变化,都有可能使出口方遭受损失 这是由于主动权掌握在进口方手中,当支付货币是硬币时,进口方会选择按付款时的 汇率计算;当支付货币是软币时,进口方又会选择按签约时的汇率计算。这样进口方 将汇率变化的风险全部转嫁给出口方,不管汇率如何变化,对出口方来说都是不利 的。在支付货币与计价货币不同情况下,出口企业除了面临这两种外币汇率变动带来 的风险外,还要面临所收外币与人民币间汇率变动带来的风险,这点与下面所要介绍 6西安石油大学本科毕业设计（论文） 3 出口企业面临的外汇风险 汇率风险是指在国际经济、贸易和金融活动中, 一定时期内两国货币汇率的变 动可能给交易双方带来的经济损失。之所以出现汇率风险, 主要原因是合同签订和合 同履行之间存在时间差, 当在这段时间内汇率的变化较大时, 使得合同签订时的汇率 与合同履行时的汇率出现了较大的差异, 这对于出口企业来说, 有可能是有利的, 也 有可能带来损失。因此, 有必要研究在出口业务中,由于汇率变动给企业带来损失的具 体表现, 以便企业更有效地防范汇率风险。 本币汇率波动带给企业的风险 影响公司本币流入量的交易 本币升值对交易的影响 本地销售 减少 以本币标价的出口 减少 以外币标价的出口 减少 对外国投资的利息收入 减少 影响公司本币流出量的交易 以本币标价的进口 无变化 以外币标价的进口 减少 应付外债的利息 减少 3.1 支付货币与计价货币不同情况下汇率风险的表现。 进出口双方有可能在合同中规定用一种货币计价, 而用另一种货币支付。如某商 品出口到日本, 进口商有可能要求按美元计价, 实际按日元支付。因两种货币在市场 上的地位不同, 其中有的坚挺, 有的疲软, 这两种货币按什么时候的汇率进行结算, 直接关系到买卖双方的利益得失。 一般来说, 两种货币的汇率可以按付款时的汇率计算, 也可以按签约时的汇率计 算。若按付款时的汇率计算, 计价货币是软币, 支付货币是硬币时, 会给出口方带来 损失; 相反, 则对出口方有利。若按签约时的汇率计算, 计价货币是硬币, 支付货币是 软币时, 会给出口方带来损失; 否则, 对出口方有利。如果合同中未规定按签约还是 付款时的汇率计算, 则两种货币的汇率不管怎么变化, 都有可能使出口方遭受损失。 这是由于主动权掌握在进口方手中, 当支付货币是硬币时, 进口方会选择按付款时的 汇率计算; 当支付货币是软币时, 进口方又会选择按签约时的汇率计算。这样进口方 将汇率变化的风险全部转嫁给出口方, 不管汇率如何变化, 对出口方来说都是不利 的。在支付货币与计价货币不同情况下, 出口企业除了面临这两种外币汇率变动带来 的风险外, 还要面临所收外币与人民币间汇率变动带来的风险, 这点与下面所要介绍 6