浙商证券股份有限公司 独立财务顾问报告 股股份系由公司实际控制人海尔集团公司的子公司 Haier International Co, Limited持有,占 公司总股本的比例为0.87% (三)主营业务情况 公司主要从事冰箱冷柜、洗衣机、空调、热水器、厨电、小家电等智能家 电产品与智慧家庭场景解决方案的研发、生产和销售,通过丰富的产品、品牌 方案组合,创造全场景智能生活体验,满足用户定制美好生活的需求。 公司成立至今坚守“以用户为是,以自己为非”的经营理念,秉承“人是目 的、有生于无”的企业价值观,通过创业、创新,不断适应时代发展。在海外市 场,公司始终坚持自主创牌战略,通过自身持续耕耘与并购整合,先后收购日本 三洋白电业务、美国GE家电业务、新西兰 Fisher& Paykel公司、意大利 Candy 公司,持股墨西哥MABE4841%股权,构建起“研发、制造、营销”三位一体 的当地市场竞争力。通过不断优化资源配置与平台共享、发挥全球战略协同优势, 实现“海尔、卡萨帝、 Leader、 GE Appliances、 Fisher& Paykel、AQUA、 Candy 七大世界级品牌布局与全球化运营。2019年公司海外收入占比47%,且近100% 为自主品牌收入,业务已覆盖亚、欧、美、澳、非等五大洲,向全球亿万用户群 体提供成套家电产品与家庭场景解决方案。 新的物联网时代下,公司在全球范围内积极推进智慧家庭场景解决方案的转 型升级与落地,致力于为用户提供“设计一个家、建设一个家、服务一个家”的 全流程解决方案。(1)基于先进高效的研发体系和生产制造能力,公司原创技术 和高端成套产品引领行业发展与消费升级,卡萨帝品牌在高端万元以上冰箱、洗 衣机市场份额分别高达40%、75.5%。(2)在渠道端,推行四网合一、统仓统配, 建设高效运营平台,2019年在推行统仓统配的乡镇区域分销额同比上升11%; 同时布局家装建材等前置类渠道,落地成套设计、成套销售和成套服务,真正为 用户提供“一站式、全场景、定制化”的解决方案。(3)在终端用户体验上,公 司着力打造智慧家庭的智家APP、001号体验店、衣联网体验中心,嵌入AR VR新技术,构建智慧场景解决方案的现实样本,促进场景销售代替单品销售, 推动智慧家庭场景的终端落地。2019年公司国内成套产品收入占比达2748% 同比上升543个百分点;智家APP月活量增长350%,场景月活量增长142%; 物联网生态收入48亿,提升68%浙商证券股份有限公司 独立财务顾问报告 11 股股份系由公司实际控制人海尔集团公司的子公司 Haier International Co., Limited 持有，占 公司总股本的比例为 0.87% （三）主营业务情况 公司主要从事冰箱/冷柜、洗衣机、空调、热水器、厨电、小家电等智能家 电产品与智慧家庭场景解决方案的研发、生产和销售，通过丰富的产品、品牌、 方案组合，创造全场景智能生活体验，满足用户定制美好生活的需求。 公司成立至今坚守“以用户为是，以自己为非”的经营理念，秉承“人是目 的、有生于无”的企业价值观，通过创业、创新，不断适应时代发展。在海外市 场，公司始终坚持自主创牌战略，通过自身持续耕耘与并购整合，先后收购日本 三洋白电业务、美国 GE 家电业务、新西兰 Fisher & Paykel 公司、意大利 Candy 公司，持股墨西哥 MABE 48.41%股权，构建起“研发、制造、营销”三位一体 的当地市场竞争力。通过不断优化资源配置与平台共享、发挥全球战略协同优势， 实现“海尔、卡萨帝、Leader、GE Appliances、Fisher & Paykel、AQUA、Candy” 七大世界级品牌布局与全球化运营。2019 年公司海外收入占比 47%，且近 100% 为自主品牌收入，业务已覆盖亚、欧、美、澳、非等五大洲，向全球亿万用户群 体提供成套家电产品与家庭场景解决方案。 新的物联网时代下，公司在全球范围内积极推进智慧家庭场景解决方案的转 型升级与落地，致力于为用户提供“设计一个家、建设一个家、服务一个家”的 全流程解决方案。（1）基于先进高效的研发体系和生产制造能力，公司原创技术 和高端成套产品引领行业发展与消费升级，卡萨帝品牌在高端万元以上冰箱、洗 衣机市场份额分别高达 40%、75.5%。（2）在渠道端，推行四网合一、统仓统配， 建设高效运营平台，2019 年在推行统仓统配的乡镇区域分销额同比上升 11%； 同时布局家装建材等前置类渠道，落地成套设计、成套销售和成套服务，真正为 用户提供“一站式、全场景、定制化”的解决方案。（3）在终端用户体验上，公 司着力打造智慧家庭的智家 APP、001 号体验店、衣联网体验中心，嵌入 AR、 VR 新技术，构建智慧场景解决方案的现实样本，促进场景销售代替单品销售， 推动智慧家庭场景的终端落地。2019 年公司国内成套产品收入占比达 27.48%， 同比上升 5.43 个百分点；智家 APP 月活量增长 350%，场景月活量增长 142%； 物联网生态收入 48 亿，提升 68%