中远海运能源运输股份有限公司2019年年度报告 第三节公司业务概要 、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 本集团主营业务为从事国际和中国沿海原油及成品油运输、国际液化天然气(LNG运输以及 国际化学品运输 按运力规模统计,本集团是全球第一大油轮船东。截至2019年12月31日,本集团共拥有和 控制油轮运力151艘,2,171万载重吨,其中,自有运力142艘,1,925万载重吨;租入运力9艘, 246万载重吨。另有订单运力17艘,3044万载重吨。本集团也是中国沿海原油和成品油运输领 域的龙头企业。在沿海原油运输领域,本集团一直保持着行业龙头地位和55%以上的市场份额 2018年3月本集团完成收购中石油成品油船队后,已跃升为沿海成品油运输市场的龙头企业。 本集团从事油品运输业务的主要经营模式为,利用自有及控制经营的船舶开展即期市场租船、 期租租船、与货主签署COA合同、参与联营体(POOL)运营等多种方式开展生产经营活动。本集 团是船型最齐全的油轮船东,通过内外贸联动、大小船联动、黑白油联动,能够充分发挥船型和 航线优势,为客户提供外贸来料进口、内贸中转过驳、成品油转运和出口、下游化工品运输等全 程物流解决方案,帮助客户降低物流成本,实现合作共赢 国际油轮运输行业是伴随着石油主要产地和消费地地理分布不同所形成的石油贸易而产生的 海运是最大量、高效和成本最低的石油运输方式。国际油轮运输行业有三个特点:一是货物流向 相对单一,航线布局比较固定。油品运输主要为单向运输,较其他水上运输业务空载航行率高 载重量利用率低。该特点原油运输较成品油运输更为明显,大型油轮较中小型油轮更为明显。 是安全及油污风险更大,有特殊的大石油公司检查机制。全球80%以上油轮码头及85-90%油品货 源都掌握在大石油公司手中,从事国际业务的油轮公司只有通过大石油公司对船舶管理状况的检 査,才能为其提供运输服务,因此船舶管理水平是国际油轮公司的核心竞争力之一。三是运价受 到国际政治经济因素影响更大,波动更为剧烈。由于运输的货物一石油,与国际政治经济相关性 很高,受其传导,油轮运价受到国际政治经济因素的影响更大。以近二十年来看,TD3(中东 远东)航线VLCC日收益最低年份为1.28万美元/天(2011年),最高年份为10.5万美元/天 (2008年),相差7倍多 在中国沿海油轮运输领域,为确保国家能源运输安全和沿海海洋环境安全,目前我国对沿海 散装液体危险货物运输实行的是按照总量调控、择优选择的思路。相比国际油运市场,沿海油运 市场的运力供需相对平衡,市场总量相对稳定,运价稳定性相对更高 本集团是中国LNG运输业务的引领者,是世界LNG运输市场的重要参与者。本集团所属全 资的上海中远海运液化天然气投资有限公司,和持有50%股权的中国液化天然气运输(控股)有 限公司CLNG)是中国目前仅有的两家大型LNG运输公司。截至2019年12月31日,本集团共参 与投资38艘LNG船舶,其中,投入运营的LNG船舶35艘,590万立方米,在建LNG船舶3艘 52万立方米 LNG是液化天然气 Liquefied Natural Gas)的缩写,是天然气在超低温(-163°)条件下液化形成 的,其体积是同质量天然气的1/625。天然气液化后可以大大节约储运空间。LNG产业链是一条 贯穿天然气产业全过程的资金庞大、技术密集的完整链系。由陆地或海上油田开采的天然气在液 化企业经过预处理后进行液化,生产的LNG按照贸易合同,通过船运或其他方式运送至LNG接 收站储存,再气化,经由管网送到用户手中。在运输环节,目前海上LNG运量占世界LNG运量 的80%以上。LNG运输行业的特点:一是LNG船舶是国际公认高技术、高难度、高附加值的“三 高”产品,造价昂贵,LNG运输对船舶管理要求更高,因而LNG海运行业集中度很高。二是受 LNG产业链特点的影响,目前全球LNG船队中,大部分船舶与特定LNG项目绑定(简称“项目 船”),与项目方签署长期期租合同,取得稳定的船舶租金和投资收益 本集团目前参与投资的38艘LNG船舶全部为项目船,即全部与特定LNG项目绑定,与项 目方签署了长期期租合同,收益稳定。近年来,随着本集团参与投资建造的LNG船舶陆续上线运 营,本集团LNG运输业务已加快步入收获期 在本集团整体业务结构中,沿海(内贸)油运业务和LNG运输业务的收益水平总体稳定,为 本集团经营业绩提供“安全垫”;国际(外贸)油运业务因市场运价波动剧烈,为本集团经营业 绩提供周期弹性 10/235中远海运能源运输股份有限公司 2019 年年度报告 10 / 235 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 本集团主营业务为从事国际和中国沿海原油及成品油运输、国际液化天然气(LNG)运输以及 国际化学品运输。 按运力规模统计，本集团是全球第一大油轮船东。截至 2019 年 12 月 31 日，本集团共拥有和 控制油轮运力 151 艘，2,171 万载重吨，其中，自有运力 142 艘，1,925 万载重吨；租入运力 9 艘， 246 万载重吨。另有订单运力 17 艘，304.4 万载重吨。本集团也是中国沿海原油和成品油运输领 域的龙头企业。在沿海原油运输领域，本集团一直保持着行业龙头地位和 55%以上的市场份额。 2018 年 3 月本集团完成收购中石油成品油船队后，已跃升为沿海成品油运输市场的龙头企业。 本集团从事油品运输业务的主要经营模式为，利用自有及控制经营的船舶开展即期市场租船、 期租租船、与货主签署 COA 合同、参与联营体(POOL)运营等多种方式开展生产经营活动。本集 团是船型最齐全的油轮船东，通过内外贸联动、大小船联动、黑白油联动，能够充分发挥船型和 航线优势，为客户提供外贸来料进口、内贸中转过驳、成品油转运和出口、下游化工品运输等全 程物流解决方案，帮助客户降低物流成本，实现合作共赢。 国际油轮运输行业是伴随着石油主要产地和消费地地理分布不同所形成的石油贸易而产生的。 海运是最大量、高效和成本最低的石油运输方式。国际油轮运输行业有三个特点：一是货物流向 相对单一，航线布局比较固定。油品运输主要为单向运输，较其他水上运输业务空载航行率高、 载重量利用率低。该特点原油运输较成品油运输更为明显，大型油轮较中小型油轮更为明显。二 是安全及油污风险更大，有特殊的大石油公司检查机制。全球 80%以上油轮码头及 85-90%油品货 源都掌握在大石油公司手中，从事国际业务的油轮公司只有通过大石油公司对船舶管理状况的检 查，才能为其提供运输服务，因此船舶管理水平是国际油轮公司的核心竞争力之一。三是运价受 到国际政治经济因素影响更大，波动更为剧烈。由于运输的货物－石油，与国际政治经济相关性 很高，受其传导，油轮运价受到国际政治经济因素的影响更大。以近二十年来看，TD3（中东－ 远东）航线 VLCC 日收益最低年份为 1.28 万美元╱天（2011 年），最高年份为 10.5 万美元╱天 （2008 年），相差 7 倍多。 在中国沿海油轮运输领域，为确保国家能源运输安全和沿海海洋环境安全，目前我国对沿海 散装液体危险货物运输实行的是按照总量调控、择优选择的思路。相比国际油运市场，沿海油运 市场的运力供需相对平衡，市场总量相对稳定，运价稳定性相对更高。 本集团是中国 LNG 运输业务的引领者，是世界 LNG 运输市场的重要参与者。本集团所属全 资的上海中远海运液化天然气投资有限公司，和持有 50%股权的中国液化天然气运输（控股）有 限公司(CLNG)是中国目前仅有的两家大型 LNG 运输公司。截至 2019 年 12 月 31 日，本集团共参 与投资 38 艘 LNG 船舶，其中，投入运营的 LNG 船舶 35 艘，590 万立方米，在建 LNG 船舶 3 艘， 52 万立方米。 LNG 是液化天然气(Liquefied Natural Gas)的缩写，是天然气在超低温(-163℃)条件下液化形成 的，其体积是同质量天然气的 1/625。天然气液化后可以大大节约储运空间。LNG 产业链是一条 贯穿天然气产业全过程的资金庞大、技术密集的完整链系。由陆地或海上油田开采的天然气在液 化企业经过预处理后进行液化，生产的 LNG 按照贸易合同，通过船运或其他方式运送至 LNG 接 收站储存，再气化，经由管网送到用户手中。在运输环节，目前海上 LNG 运量占世界 LNG 运量 的 80%以上。LNG 运输行业的特点：一是 LNG 船舶是国际公认高技术、高难度、高附加值的“三 高”产品，造价昂贵，LNG 运输对船舶管理要求更高，因而 LNG 海运行业集中度很高。二是受 LNG 产业链特点的影响，目前全球 LNG 船队中，大部分船舶与特定 LNG 项目绑定（简称“项目 船”），与项目方签署长期期租合同，取得稳定的船舶租金和投资收益。 本集团目前参与投资的 38 艘 LNG 船舶全部为项目船，即全部与特定 LNG 项目绑定，与项 目方签署了长期期租合同，收益稳定。近年来，随着本集团参与投资建造的 LNG 船舶陆续上线运 营，本集团 LNG 运输业务已加快步入收获期。 在本集团整体业务结构中，沿海（内贸）油运业务和 LNG 运输业务的收益水平总体稳定，为 本集团经营业绩提供“安全垫”；国际（外贸）油运业务因市场运价波动剧烈，为本集团经营业 绩提供周期弹性