第十八章基金的业绩评估 重点对资产组合的业绩进行评估 第一节业绩评估的几个方法 计算不同资产组合的收益率,再根据风险调整,具有可比 性 几种业绩测度方法 1、几种传统方法 1)夏普测度:资产组合的长期平均超额收益除以这一时期 收益的方差。(2-r)/ ·2)特雷纳测度:超额收益/系统风险=(-)B 非系统风险可分散化消除 ·3)詹森测度:用资产组合的阿尔法值:实际收益与正常 收益之差,挑选阿尔法大于零的 -[+B2(Tm-r) 4)估价比率:每单位系统风险带来的非常规收益an/• 第十八章 基金的业绩评估 • 重点对资产组合的业绩进行评估 • 第一节业绩评估的几个方法 • 计算不同资产组合的收益率，再根据风险调整，具有可比 性 • 一、几种业绩测度方法 • 1、几种传统方法 • 1）夏普测度:资产组合的长期平均超额收益除以这一时期 收益的方差。 • 2）特雷纳测度：超额收益/系统风险= • 非系统风险可分散化消除 • 3）詹森测度：用资产组合的阿尔法值：实际收益与正常 收益之差，挑选阿尔法大于零的。 • 4）估价比率：每单位系统风险带来的非常规收益 ( )/ p f p r r −  ( ) / p f p r r −  [ ( )] p p f p m f   = − + − r r r r/   p ep