(5)投资银行的介入途径 2基本概念和知识点 吸收合并；新设合并；收购：横向并购：纵向并购混合并购；现金 并购：股票支付并购：综合支付方式并购：杠杆收购；善意收购：敌意收 购；狗熊拥抱：要约收购、协议收购、管理层收购、间接收购。 3.问题与应用（能力要求） 吸收合并和新设合并的区别？兼并和收购的区别？并购的分类有 些？ 第二节反并购操作 1.主要内容 (1)投资银行在反并购中的作用 (2)企业反并购的主要形式 建立合理的股权结构、在公司章程中设置反收购条款、提高收购成 本、防御性企业重组、寻求股东和外部的支持、采取针锋相对的策略。 2.基本概念和知识点 交叉持股、股典回购、员工特股计划、董事会轮选制、绝对多数规 定；限制董事资格：金降落伞：锡降落伞；毒丸计划：出售“皇冠上的 明珠”：焦士政管：白衣骑士：帕克最防御：绿鱼邮件 3.问题与应用（能力要求》 反并购有哪些箭略？ 第三节并购操作 1主要内容 (1)投资银行与客户公司合作 (2)物色收购目标 (3)对猎物公司估值和出价 (4)制订并购计划 (5)实施并购 (6)并购后的整合 (7)我国上市企业并购与重大资产重组的相关规定 2.基本概念和知识点 并购双方的选择标准：并购风险、尽职调查、并购价格、并购后的 整合 3.问题与应用（能力要求） 投资银行为并购企业提供哪些服务？理解并购后整合的重要性， 第四节企业并购的估价方法 1.主要内容 (1)贴现法 (2)市场比较法 （5）投资银行的介入途径 2. 基本概念和知识点 吸收合并；新设合并；收购；横向并购；纵向并购；混合并购；现金 并购；股票支付并购；综合支付方式并购；杠杆收购；善意收购；敌意收 购；狗熊拥抱；要约收购、协议收购、管理层收购、间接收购。 3. 问题与应用（能力要求） 吸收合并和新设合并的区别？兼并和收购的区别？并购的分类有哪 些？ 第二节 反并购操作 1. 主要内容 （1）投资银行在反并购中的作用 （2）企业反并购的主要形式 建立合理的股权结构、在公司章程中设置反收购条款、提高收购成 本、防御性企业重组、寻求股东和外部的支持、采取针锋相对的策略。 2. 基本概念和知识点 交叉持股、股票回购、员工持股计划、董事会轮选制、绝对多数规 定；限制董事资格；金降落伞；锡降落伞；毒丸计划；出售“皇冠上的 明珠”；焦土政策；白衣骑士；帕克曼防御；绿色邮件。 3. 问题与应用（能力要求） 反并购有哪些策略？ 第三节 并购操作 1. 主要内容 （1）投资银行与客户公司合作 （2）物色收购目标 （3）对猎物公司估值和出价 （4）制订并购计划 （5）实施并购 （6）并购后的整合 （7）我国上市企业并购与重大资产重组的相关规定 2. 基本概念和知识点 并购双方的选择标准；并购风险、尽职调查、并购价格、并购后的 整合。 3. 问题与应用（能力要求） 投资银行为并购企业提供哪些服务？理解并购后整合的重要性。 第四节 企业并购的估价方法 1. 主要内容 （1）贴现法 （2）市场比较法