立财务顾问报告 注:行业均值为CSRC计算机、通信和其他电子设备制造业板块的算数平均数 截至2018年3月末,公司资产负债率由交易前的13.18%增加至27.86% 资产负债率大幅提升,但仍低于行业均值,公司负债状况处于合理水平。交易完 成前后,公司流动比率和速动比率均出现大幅下降,主要系收购标的公司尚未支 付的股权收购款导致流动负债大幅增加所致。总体来看,公司的资产负债率较为 合理,抵御风险的能力较强。 本次交易前,上市公司近两年一期产生的经营性现金流量净额及现金及现金 等价物净增加额分别为14,38065万元和21,08007万元,公司持续盈利能力较 强,现金流状况良好。 项目 2018年13月2017年度2016年度 合计 经营活动现金流量净额 3.142.15 7,682.15 355635 14,380.65 投资活动现金流量净额129388-31.9491 100666 -34,249.72 筹资活动现金流量净额 0.1742873.13 1398044147492 汇率变动对现金的影响 40167 417.73 293.62 525.78 现金及现金等价物净增加额 1,4464318,18837 14452721080.07 综上所述,本次交易完成后,公司的负债及财务状况具有安全性 (三)本次交易对上市公司主营业务的影响 传艺科技的主营业务为笔记本电脑及其他消费电子产品零组件的研发、生产 和销售。主要产品系列包括笔记本电脑键盘薄膜开关线路板(MTS)、笔记本电 脑触控板( TouchPad)及按键( Button)、笔记本电脑等消费电子产品所用柔性 印刷线路板(FPC)2017年9月和2018年4月分别收购日冲电子和崇康电子, 使公司进一步迈入笔记本电脑键盘和手机纹理装饰膜片、外饰片生产商的行列, 公司的产品链得以进一步延伸。 东莞美泰的主营业务为键盘、鼠标等计算机外设产品及其零部件、注塑件和 相关模具的生产、销售,与传艺科技均为电子信息设备制造企业,主营业务相似 本次交易完成后,传艺科技将持有标的公司全部股权,有利于上市公司实现业务 和产品范围的拓展,增加台式电脑键盘、鼠标、注塑件等产品类别,同时上市公 司将得利于东莞美泰已有的供应商认证资质和客户渠道资源,发挥业务的协同效独立财务顾问报告 20 注：行业均值为 CSRC 计算机、通信和其他电子设备制造业板块的算数平均数 截至 2018 年 3 月末，公司资产负债率由交易前的 13.18%增加至 27.86%， 资产负债率大幅提升，但仍低于行业均值，公司负债状况处于合理水平。交易完 成前后，公司流动比率和速动比率均出现大幅下降，主要系收购标的公司尚未支 付的股权收购款导致流动负债大幅增加所致。总体来看，公司的资产负债率较为 合理，抵御风险的能力较强。 本次交易前，上市公司近两年一期产生的经营性现金流量净额及现金及现金 等价物净增加额分别为 14,380.65 万元和 21,080.07 万元，公司持续盈利能力较 强，现金流状况良好。 单位：万元 项目 2018年1-3月 2017 年度 2016 年度 合计 经营活动现金流量净额 3,142.15 7,682.15 3,556.35 14,380.65 投资活动现金流量净额 -1,293.88 -31,949.18 -1,006.66 -34,249.72 筹资活动现金流量净额 -0.17 42,873.13 -1,398.04 41,474.92 汇率变动对现金的影响 -401.67 -417.73 293.62 -525.78 现金及现金等价物净增加额 1,446.43 18,188.37 1,445.27 21,080.07 综上所述，本次交易完成后，公司的负债及财务状况具有安全性。 （三）本次交易对上市公司主营业务的影响 传艺科技的主营业务为笔记本电脑及其他消费电子产品零组件的研发、生产 和销售。主要产品系列包括笔记本电脑键盘薄膜开关线路板（MTS）、笔记本电 脑触控板（TouchPad）及按键（Button）、笔记本电脑等消费电子产品所用柔性 印刷线路板（FPC）。2017 年 9 月和 2018 年 4 月分别收购日冲电子和崇康电子， 使公司进一步迈入笔记本电脑键盘和手机纹理装饰膜片、外饰片生产商的行列， 公司的产品链得以进一步延伸。 东莞美泰的主营业务为键盘、鼠标等计算机外设产品及其零部件、注塑件和 相关模具的生产、销售，与传艺科技均为电子信息设备制造企业，主营业务相似。 本次交易完成后，传艺科技将持有标的公司全部股权，有利于上市公司实现业务 和产品范围的拓展，增加台式电脑键盘、鼠标、注塑件等产品类别，同时上市公 司将得利于东莞美泰已有的供应商认证资质和客户渠道资源，发挥业务的协同效