金融风险的基本分析工具 1金融风险的定义 对金融风险的理解随着时间推移而不断加深 ·20世纪初人们认为企业的负债越高风险就越大 ·20世纪60年代,投资大师格雷厄姆等人用边际 安全度( margin of safety)来衡量风险 现代意义上的单一证券或证券组合的风险的含 义,是由马柯维茨( H Markovitz)等人界定, 即:金融风险是指金融变量的可能值偏离其期 望值的可能性和幅度4 二、金融风险的基本分析工具 1.金融风险的定义 • 对金融风险的理解随着时间推移而不断加深 • 20世纪初人们认为企业的负债越高风险就越大 • 20世纪60年代，投资大师格雷厄姆等人用边际 安全度（margin of safety）来衡量风险 • 现代意义上的单一证券或证券组合的风险的含 义，是由马柯维茨（H.Markovitz）等人界定， 即：金融风险是指金融变量的可能值偏离其期 望值的可能性和幅度