复习:单利和复利 单利: F=P(I+ni P=F(I-ni) 复利: F=P(1+i) 单利和复利换算: 例:3年期国债,到期付息,利率14.5%;1年期国债, 利率13.5%。选择何种国债? (1+3×14.5%)=(1+X)3X=12.8% 到期收益率。(利本和-买入价)÷持有年限 ×100 买入价 1+r)(1+ P:发行价或当前市价;I:利息;t:将来各次付息至现在的 时间;D:面值;n:尚余年限;r:债券收益率。 可转换债券 含义 转换条件:转换期限、转股价 转换价值=正股市价×转股比率 转股比率=转债面值 转股价5 复习：单利和复利 单利： 复利： 单利和复利换算： 例：3 年期国债，到期付息，利率 14.5%；1 年期国债， 利率 13.5%。选择何种国债？ （1+3×14.5%）=（1+X）3 X=12.8% P：发行价或当前市价；I：利息；t：将来各次付息至现在的 时间；D：面值；n：尚余年限；r：债券收益率。 三、可转换债券 含义 转换条件：转换期限、转股价 转换价值=正股市价×转股比率 F = P(1+ ni) P = F(1− ni) n F = P(1+i) n i F P (1+ ) = 100% −  = 买入价 （利本和 买入价） 持有年限 到期收益率 n n t t r D r I P 1 (1 ) (1+ ) + + = = 转股价 转债面值 转股比率 =