资产组合与CAPM投资决策小结 1投资者偏好高期望收益,低标准差(风 险)的投资。因此,由同样标准差,最 大期望收益和同样期望收益、最小标准 差构成的资产组合为资产组合的效率前 2了解一项资产对整个资产组合风险的边 际贡献,不是孤立地看此项资产本身风 险的大小,而是看它对组合风险的贡献, 即它与整个组合的协方差。资产组合与CAPM投资决策小结 1 投资者偏好高期望收益，低标准差（风 险）的投资。因此，由同样标准差，最 大期望收益和同样期望收益、最小标准 差构成的资产组合为资产组合的效率前 沿。 2 了解一项资产对整个资产组合风险的边 际贡献，不是孤立地看此项资产本身风 险的大小，而是看它对组合风险的贡献， 即它与整个组合的协方差