销售税金及附加 增值税 有项目净现金流量(CICO 无项目净现金流量 增量净现金流量(3-4) 计算指标: 资本金内部收益率 (2)现金流量构成的基本要素 在工程经济分析中,财务评价指标起着重要的作用,而财务评价的主要指标实际上又是通过财务现金 流量表计算导出的。从表1Z1010121~表1Z1010125可知,必须在明确考察角度和系统范围的前提下正 确区分现金流入与现金流出。对于一般性建设项目财务评价来说,投资、经营成本、销售收入和税金等经 济量本身既是经济指标,又是导出其他财务评价指标的依据,所以它们构成经济系统财务现金流量的基 本要素,也是进行工程经济分析最重要的基础数据。 ·产品销售(营业)收入是指项目建成投产后各年销售产品(或提供劳务)取得的收λ。即: 产品销售(营业)收入=产品销售量(或劳务量)×产品单价(或劳务单价)(1Zl01012-1) 对生产多种产品和提供多项服务的,应分别计算各种产品及服务的销售(营业)收入。对不 便按详细的品种分类计算销售收入的,可采取折算为标准产品的方法计算销售收入。 投资是投资主体为了特定的目的,以达到预期收益的价值垫付行为。建设项目总投资是建设投资和 流动资金之和。参见1Z10030部分内容。 建设投资是指项目按拟定建设规模(分建设项目为分期建设规模)、产品方案、建设内容进 行建设所需的费用,它包建工程费团、设各购置费、安装程、建设朝借就利息、工程 他费用和预备费尻。项目寿命期结洁束时,固定资产的残余价值(一般指当时市场上可实现的预测 价值)对于投资者来说是一项在期末可回收的现金流入 流动资金是指为维持生产所占用的全部周转资金,它是流动资产与流动负债的差额。在项目寿 命期结束时,应予以回收 营成本是工程经济分析中经济评价的专用术语,用于项目财务评价的现金流量分析。因为一般产 品销售成本中包含有固定资产折旧费用、维简费(采掘、采伐项目计算此项费用,以维持简单的再 生产)、无形资产及递延资产摊销费和利息支出等费用。在工程经济分析中,建设投资是计λ现金流 出的,而折旧费用是建没投资所形成的固定资产的补偿价值,如将折旧费用随成本计入现金流出, 会造成现金流出的重复计算同样,由谁锥简费、无形资产及其他资产销费出是建设投资所形成 的,只是项目内部的现金转移,而现金支出,故为避免重复计算也不予考虑:货款利息是使用借 贷资金所要付出的代价,对于项目来说是实际的现金流出,但在详价项目总投资的经济效射时,并 不考虑资金来源问题,故在这种情况下也不考虑货款利息的支出:在资本金财务现金流量和中由于 已将利息支出单列,因此,经营成本中也不包括利息支出。由此可见,经营成本是从投资方案本身 考察的,在一定期间(通常为一年)内由于生产和销售产品及提供劳务而实际发生的现金支出。按 下式计算: 经营成本=总成本费用一折旧费维简费一摊销费一利息支出 (lZl01012-2) 式中 总成本费用=生产成本十销售费用+管理费用+财务费用 (IZ0101203) 或总成本费用=外购原材料、燃料及动力费十工资及福利费+修理费十折旧费 十维简费+摊销费+利息支出+其他费用 (IZl01012-4) 或经营成本=外购原材料、燃料及动力费+工资及福利费+修理费十其他费用(lZ0012-5)2.4 2.5 3 4 5 销售税金及附加 增值税 有项目净现金流量(CI-CO) 无项目净现金流量 增量净现金流量(3-4) 计算指标: 资本金内部收益率: （2）现金流量构成的基本要素 在工程经济分析中，财务评价指标起着重要的作用，而财务评价的主要指标实际上又是通过财务现金 流量表计算导出的。从表 1Z101012-1～表 1Z101012-5 可知，必须在明确考察角度和系统范围的前提下正 确区分现金流入与现金流出。对于一般性建设项目财务评价来说，投资、经营成本、销售收入和税金等经 济量本身既是经济指标，又是导出其他财务评价指标的依据，所以它们是构成经济系统财务现金流量的基 本要素，也是进行工程经济分析最重要的基础数据。 ·产品销售（营业）收入是指项目建成投产后各年销售产品（或提供劳务）取得的收入。即： 产品销售（营业）收入＝产品销售量（或劳务量）×产品单价（或劳务单价） （1Z101012-1） 对生产多种产品和提供多项服务的，应分别计算各种产品及服务的销售（营业）收入。对不 便按详细的品种分类计算销售收入的，可采取折算为标准产品的方法计算销售收入。 ·投资是投资主体为了特定的目的，以达到预期收益的价值垫付行为。建设项目总投资是建设投资和 流动资金之和。参见1Z103030 部分内容。 建设投资是指项目按拟定建设规模（分期建设项目为分期建设规模）、产品方案、建设内容进 行建设所需的费用，它包括建筑工程费用、设备购置费、安装工程费、建设期借款利息、工程建设 其他费用和预备费用。项目寿命期结束时，固定资产的残余价值（一般指当时市场上可实现的预测 价值）对于投资者来说是一项在期末可回收的现金流入。 流动资金是指为维持生产所占用的全部周转资金，它是流动资产与流动负债的差额。在项目寿 命期结束时，应予以回收。 ·经营成本是工程经济分析中经济评价的专用术语，用于项目财务评价的现金流量分析。因为一般产 品销售成本中包含有固定资产折旧费用、维简费（采掘、采伐项目计算此项费用，以维持简单的再 生产）、无形资产及递延资产摊销费和利息支出等费用。在工程经济分析中，建设投资是计入现金流 出的，而折旧费用是建设投资所形成的固定资产的补偿价值，如将折旧费用随成本计入现金流出， 会造成现金流出的重复计算；同样，由于维简费、无形资产及其他资产摊销费也是建设投资所形成 的，只是项目内部的现金转移，而非现金支出，故为避免重复计算也不予考虑；贷款利息是使用借 贷资金所要付出的代价，对于项目来说是实际的现金流出，但在评价项目总投资的经济效果时，并 不考虑资金来源问题，故在这种情况下也不考虑贷款利息的支出；在资本金财务现金流量表中由于 已将利息支出单列，因此，经营成本中也不包括利息支出。由此可见，经营成本是从投资方案本身 考察的，在一定期间（通常为一年）内由于生产和销售产品及提供劳务而实际发生的现金支出。按 下式计算： 经营成本＝总成本费用一折旧费一维简费一摊销费一利息支出 （1Z101012-2） 式中 总成本费用＝生产成本＋销售费用＋管理费用＋财务费用 （1Z1010120-3） 或 总成本费用＝外购原材料、燃料及动力费＋工资及福利费＋修理费＋折旧费 ＋维简费＋摊销费＋利息支出＋其他费用 （1Z101012-4） 或 经营成本＝外购原材料、燃料及动力费＋工资及福利费＋修理费＋其他费用 （1Z101012-5）