短期财务计划与管理 1.经营周期 经营周期较长的公司有哪些特征？ 2.现金周期 现金周期较长的公司有哪些特征？ 3.现金来源与运用 在刚刚结束的一年里，你搜集到有关Ho11y公司的下列信息： a.派发了200美元股利。b.应付账款增加了500美元。 c.购买了900美元固定资产。d.存货增加了625美元。 e.长期债务减少了1200美元。 将它们逐一划分为现金来源或现金运用，并讲述它们对现金流量的影响。 4.流动资产的成本 Loftis制造有限公司最近安装了一套适时制(JIT)存货系统。描述它对公司的持有成本、短缺 成本和经营周期可能产生的影响。 5.经营周期和现金周期 一家公司的现金周期可能会比经营周期更长吗？解释为什么会或者为什么不会？ 利用下列信息回答第6~10题：1994年4月，“Baby Bel1”旗下的电话公司之一Ameritech公司 告诉它的70000家供应商，它将从5月1日开始把账单支付期从30天延长到45天。所给出的理由 是“为了控制成本和优化现金流量”。 6.经营周期和现金周期 付款政策的变化对Ameritech的经营周期有什么影响？对它的现金周期又有什么影响？ 7.经营周期和现金周期 Ameritech的这项宣告，对供应商有什么影响？ 8.公司伦理 大公司单方面地延长付款期间，特别是在面对小型供应商时，是不是合乎伦理的做法？ 9.付款期间 为什么并不是所有的公司都延长它们的付款期间以便缩短现金周期？ 10.付款期间 Ameritechi通过延长付款期间来“控制成本和优化现金流量”。这项改变给Ameritech带来的现 金方面的真正好处是什么？ 11.现金管理 公司可能会拥有太多的现金吗？如果公司累积巨额的现金，为什么股东必须小心？ 12.现金管理 如果公司认为它拥有太多的现金，那么它有哪些选择？如果太少呢？ 13.代理问题 对于公司手中应该保持多少现金，股东和债权人的看法可能一致吗？ 14.持有现金的动机 通常，当传媒披露公司的现金头寸时，都是因为公司在走下坡路。可是1997年底的福特、克莱 斯勒和通用汽车则是例外。当时，福特持有208亿美元的现金和有价证券，通用持有145亿美元， 克莱斯勒持有71亿美元。与此类似的是，到1998年年末，日本的汽车制造商日产持有大约4000 亿日元，相当于数十亿美元。因此，每一家公司都有大量的现金储备：事实上，尤其是在福特 的例子中，用巨额来描述可能更形象。你认为它们持有巨额现金的动机合理吗？ 15.现金管理与流动性管理 现金管理和流动性管理之间的区别是什么？ 16.短期投资 为什么股利锁定为短期利率的优先股，对拥有过剩现金的公司而言，是一项具有吸引力的短期 投资？短期财务计划与管理 1. 经营周期 经营周期较长的公司有哪些特征？ 2. 现金周期 现金周期较长的公司有哪些特征？ 3. 现金来源与运用 在刚刚结束的一年里，你搜集到有关Holly公司的下列信息： a. 派发了200美元股利。b. 应付账款增加了500美元。 c. 购买了900美元固定资产。d. 存货增加了625美元。 e. 长期债务减少了1 200美元。 将它们逐一划分为现金来源或现金运用，并讲述它们对现金流量的影响。 4. 流动资产的成本 Loftis制造有限公司最近安装了一套适时制（JIT）存货系统。描述它对公司的持有成本、短缺 成本和经营周期可能产生的影响。 5. 经营周期和现金周期 一家公司的现金周期可能会比经营周期更长吗？解释为什么会或者为什么不会？ 利用下列信息回答第6～ 10题：1994年4月，“Baby Bell”旗下的电话公司之一Ameritech公司 告诉它的70 000家供应商，它将从5月1日开始把账单支付期从30天延长到45天。所给出的理由 是“为了控制成本和优化现金流量”。 6. 经营周期和现金周期 付款政策的变化对Ameritech的经营周期有什么影响？对它的现金周期又有什么影响？ 7. 经营周期和现金周期 Ameritech的这项宣告，对供应商有什么影响？ 8. 公司伦理 大公司单方面地延长付款期间，特别是在面对小型供应商时，是不是合乎伦理的做法？ 9. 付款期间 为什么并不是所有的公司都延长它们的付款期间以便缩短现金周期？ 10. 付款期间 Ameritech通过延长付款期间来“控制成本和优化现金流量”。这项改变给Ameritech带来的现 金方面的真正好处是什么？ 11. 现金管理 公司可能会拥有太多的现金吗？如果公司累积巨额的现金，为什么股东必须小心？ 12. 现金管理 如果公司认为它拥有太多的现金，那么它有哪些选择？如果太少呢？ 13. 代理问题 对于公司手中应该保持多少现金，股东和债权人的看法可能一致吗？ 14. 持有现金的动机 通常，当传媒披露公司的现金头寸时，都是因为公司在走下坡路。可是1997年底的福特、克莱 斯勒和通用汽车则是例外。当时，福特持有208亿美元的现金和有价证券，通用持有145亿美元， 克莱斯勒持有71亿美元。与此类似的是，到1998年年末，日本的汽车制造商日产持有大约4 000 亿日元，相当于数十亿美元。因此，每一家公司都有大量的现金储备；事实上，尤其是在福特 的例子中，用巨额来描述可能更形象。你认为它们持有巨额现金的动机合理吗？ 15. 现金管理与流动性管理 现金管理和流动性管理之间的区别是什么？ 16. 短期投资 为什么股利锁定为短期利率的优先股，对拥有过剩现金的公司而言，是一项具有吸引力的短期 投资？