到期收益率 ◆到期收益率,是指来自于某种金融工具的现金 流的现值总和与其今天的价值相等时的利率水 平,它可以从下式中求出: CE CE CE Ch_√CF B=+y(+y(0+y)(+y分 (6.6) P表示金融工具的当前市价,CF表示在第t期的 现金流,n表示时期数,y表示到期收益率。 Copyrightc Zhenlong Zheng2003, Department of Finance, Xiamen UniversityCopyright© Zhenlong Zheng2003, Department of Finance, Xiamen University 到期收益率 到期收益率，是指来自于某种金融工具的现金 流的现值总和与其今天的价值相等时的利率水 平,它可以从下式中求出： （6.6） P0表示金融工具的当前市价，CFt表示在第t期的 现金流，n表示时期数，y表示到期收益率。 ( ) ( ) ( ) ( ) = + = + + + + + + + + = n t t t n n y CF y CF y CF y CF y CF P 1 3 3 2 1 2 0 1 1 1 1 1 