浙江大学远程教学院—金融工程学 浙江大学继续敦育学院 Schodl ct 1021内在价值与时间价值 期权价格(或者说价值),等于期权的内在价值加时 间价值。 期权的内在价值( intrinsic va|ue),是0与多方行使期权 时所获回报最大贴现值的较大值。看涨期权的"所获回 报为S×,看跌期权为X 这里的s是指多方行使 期权的时刻。由于欧式期权和美式期权可执行的时间 不同,其内在价值的计算也就有所差异。 在A同字17 10.2.1 10.2.1 10.2.1 10.2.1 内在价值与时间价值 内在价值与时间价值 内在价值与时间价值 内在价值与时间价值 • 期权价格（或者说价值），等于期权的内在价值加时 间价值。 • 期权的内在价值（intrinsic value),是0与多方行使期权 时所获回报最大贴现值的较大值。看涨期权的“所获回 报”为Ss一X,看跌期权为X — Ss。这里的s是指多方行使 期权的时刻。由于欧式期权和美式期权可执行的时间 不同，其内在价值的计算也就有所差异