月5日~9月5日 买入美元1000000 卖出港币 该公司可以知道以下数据 (1)3月5日即期汇率1美元等于730007.3030港币 (2)6个月美元利率:6.5%(BID),7%( OFFER)。 (3)6个月港币利率:7.25%(BID),74375%( OFFER)。 (4) 期限:181天 于是计算出6个月远期美元买入(指公司)的点数; 即期 OFFER价X港元利率 OFFER价-美元利率BD价)×天数 360×100+美元利率BD价×天数) 73030×(74375-65)×8=0.0352(港币升水 360×100+(65×181) 在6月5日时,该公司可以用77382港币的价格买入所需的100000美元:假如5月 份之后美元不断升值,到9月初时1美元等于7.8000港元,也就是说如果买入1美元要付 78000个港元;可是由于该公司与银行早已签订了买入远期美元的合同,它还是可以用 7.7382港元换取1美元,使其避免了因美元升值而带来的汇率风险,否则它将多付61800 港元到即期外汇市场上买入所需的外汇市场上买入所需的外汇。 3.某出口企业,预计在两个月之后的6月3日收到出口货款500000美元,于是在4 月3日与银行做了一笔卖出美元买入德国马克的2个月的远期交易,到期日为6月3日,远 期汇率在1.7800马克僕美元;但是到了6月1日,该企业收到进口商的通知称:不能按时支 付货款,付款日延长1个月即7月3日。为了避免外汇汇率变动的风险,该企业决定用同时 做即期和远期买卖的方法来控制外汇风险 从银行交易室得知 (1)即期汇率:1.7750(BID),17760 OFFER) (2)1个月的远期价格:0.0083-00085,于是这笔掉期业务可以做成: 即期业务 远期业务 6月3日 1个月远期(7月3日) 买入美元500000 卖出美元50000 卖出德国马克,汇率为1.7760买入德国马克,汇率为17833 我们知道,该企业在两个月之间做了一笔卖出美元500000买入德国马克的远期交易, 到期日是6月3日:在6月3日当天:它又用1.7760的价格在市场上买回了美元500000 低买高卖,其盈利为:币： 3 月 5 日~9 月 5 日 买入美元 1000000 卖出港币 该公司可以知道以下数据： （1） 3 月 5 日即期汇率 1 美元等于 7.3000-7.3030 港币 （2） 6 个月美元利率：6.5%（BID），7%（OFFER）。 （3） 6 个月港币利率：7.25%(BID)，7.4375%（OFFER）。 （4） 期限：181 天。 于是计算出 6 个月远期美元买入（指公司）的点数； （ BID ） OFFER （ OFFER BID ） 美元利率 价 天数 即期 价 港元利率 价 美元利率 价 天数  +   −  360 100 0.0352(港币)升水 360 100 (6.5 181) 7.3030 (7.4375 6.5) 181 =  +   −  = 在 6 月 5 日时，该公司可以用 7.7382 港币的价格买入所需的 1000000 美元；假如 5 月 份之后美元不断升值，到 9 月初时 1 美元等于 7.8000 港元，也就是说如果买入 1 美元要付 7.8000 个港元；可是由于该公司与银行早已签订了买入远期美元的合同，它还是可以用 7.7382 港元换取 1 美元，使其避免了因美元升值而带来的汇率风险，否则它将多付 61800 港元到即期外汇市场上买入所需的外汇市场上买入所需的外汇。 3．某出口企业，预计在两个月之后的 6 月 3 日收到出口货款 500000 美元，于是在 4 月 3 日与银行做了一笔卖出美元买入德国马克的 2 个月的远期交易，到期日为 6 月 3 日，远 期汇率在 1.7800 马克/美元；但是到了 6 月 1 日，该企业收到进口商的通知称：不能按时支 付货款，付款日延长 1 个月即 7 月 3 日。为了避免外汇汇率变动的风险，该企业决定用同时 做即期和远期买卖的方法来控制外汇风险。 从银行交易室得知： （1）即期汇率：1.7750(BID)，1.7760(OFFER)。 （2）1 个月的远期价格：0.0083-0.0085，于是这笔掉期业务可以做成： 即期业务 远期业务 6 月 3 日 1 个月远期（7 月 3 日） 买入美元 500000 卖出美元 500000 卖出德国马克，汇率为 1.7760 买入德国马克，汇率为 1.7833 我们知道，该企业在两个月之间做了一笔卖出美元 500000、买入德国马克的远期交易， 到期日是 6 月 3 日；在 6 月 3 日当天；它又用 1.7760 的价格在市场上买回了美元 500000， 低买高卖，其盈利为：