市场模型—特殊的单因素模型 ●如果将市场组合m的收益率r作为单因素 模型中的F,就得到一个特殊的单因素模型 ●M的收益率用市场价格指数收益率代替 ●以市场指数收益率作为单因素的单因素模 型称为市场模型,表达式为: +B1×1+Ei 敏感性=β系数市场模型——特殊的单因素模型 ⚫ 如果将市场组合m的收益率rm作为单因素 模型中的F，就得到一个特殊的单因素模型 ⚫ M的收益率用市场价格指数收益率代替 ⚫ 以市场指数收益率作为单因素的单因素模 型称为市场模型，表达式为： i i I i I I i I r = a +  r + 敏感性＝β系数